智通財經APP獲悉，光大證券發布研究報告，預測融創服務(01516)2021-23年營收分別爲85.4/143.3/206.9億元，歸母淨利分別爲12/19.2/27.7億元;據相對估值法，予2022年45倍PE，對應目標價33.6港元;據絕對估值法，合理價格爲33.73港元/股;公司聚焦核心城市群，業績增速較快，經營能力持續提升，首予“買入”評級。
報告中稱，公司以核心城市群輻射全國，多業態綜合發展，2020年成功IPO上市自2017年起，公司形成北京、華北、上海、西南、東南、華中、廣深和海南八大區域全國戰略布局，逐漸夯實服務能力;2019年客戶滿意度達90%，開始外拓及收購業務;2020年公司整合成都環球世紀，收購開元物業，提升經營能力，進一步完善多元化布局，成功IPO上市;目前主營業務包括物業管理服務、非業主增值服務和社區增值服務叁大板塊。
光大證券稱，公司聚焦核心城市，規模增長迅速，並購步伐穩健，持續完善版圖截止2020年，公司的在管面積已布局89個城市(其中超過86%位于一二線城市)，同時在一些強經濟城市，公司擁有較高的市場占有率。2017-20年，公司合約面積從5744萬平米增加至2.64億平，叁年複合增長率約爲66.2%(2020年爲增長67.2%);在管面積從1999萬平米增加至1.35億平，叁年複合增長率約爲89.1%(2020年增長155.1%)。
報告提到，2020年公司以14.93億元成功收購浙江開元物業99.5%的股權(開元物業截止2020年3月31日在管面積爲3730萬平)，此舉成爲公司發展關鍵節點，不僅使公司快速擴大物業管理規模，同時拓展了管理類型，加強公司外拓能力。2021年5月7日，公司公告擬7.3億元收購彰泰物業80%股權(彰泰物業合約建築面積約2478萬平，在管建築面積約1197萬平)，如本次交易順利達成，利于公司在西南區域的規模擴張和深耕發展，進一步完善全國布局。
該行表示，公司規模迅速擴張，結構持續優化，毛利率穩步提升從經營收入和歸母淨利潤來看，2017-20年，公司營收從11.12億元增加至46.23億元，叁年複合增長率60.8%(2020年增長63.5%);歸母淨利從4300萬元增加至6.01億元，叁年複合增長率140.9%(2020年增長122.6%);從各個板塊拆分來看，物業管理服務的營收增速持續提升(2019年、2020年同比分別爲51%、142%)，非業主增值服務的營收增速持續下降(2019年、2020年同比分別爲53%、6%)，經營結構持續優化。從毛利率水平來看，基本維持平穩上升態勢，綜合毛利率從2017年21%穩步提升至2020年27.6%。