智通財經APP獲悉，華創證券發布研究報告認爲，諾誠健華-B(09969)作爲國內領先的小分子創新藥企，産品研發立足me-better和first-in-class，國際化潛力巨大，預計2021-23年有望實現營收2.69/6.06/13.64億元，有望在2023年實現首次盈利，據DCF測算，予目標價36.3港元，首予“推薦”評級。
報告中稱，公司成立于2015年，是一家專注于開發抗腫瘤及自身免疫性疾病藥物的創新藥企。公司擁有一支經驗豐富的高管團隊和世界級的研發平台，能夠覆蓋從藥物發現到臨床開發的全研發鏈條。目前由公司自主研發和推進的管線中已有多款候選藥物，包括1款已上市藥物奧布替尼、4款處于臨床階段的候選藥物及8款處于IND准備階段的候選藥物。
該行表示，奧布替尼爲潛在最佳BTK抑制劑，有望進軍全球MS市場。核心産品奧布替尼是一款高選擇性不可逆BTK抑制劑，與同類競品相比，奧布替尼對BTK的選擇性更高、生物利用度更高、兼具良好PK屬性及BTK抑制活性，在臨床研究中表現出良好的安全性及出色的有效性，有望成爲best-in-class品種。多發性硬化症(MS)是一種自身免疫性中樞神經系統疾病，全球MS市場規模2018年達到230億美元，並預計到2030年達到488億美元。奧布替尼擁有良好的血腦屏障透過性，具備多發性硬化症的治療潛力。目前，奧布替尼已獲FDA批准開展治療多發性硬化症臨床II期試驗，國際化潛力巨大。
報告提到，公司自主研發實力強大，管線不斷夯實。除奧布替尼外，公司憑借強大的自主研發能力打造豐富的新藥研發管線，涵蓋各類腫瘤和自免領域。已進入臨床的産品包括選擇性更好的pan-FGFR抑制劑ICP-192，FGFR4抑制劑ICP-105，潛在更優的二代TRK抑制劑ICP-723，後續布局靶點包括VEGFR/DRR1、TYK2、SHP2、Pro-IL15、TYK2-JH1、TYK2-JH2、E3-ligase、BCL-2等。
華創證券稱，公司自主研發實力強大，臨床執行力突出。奧布替尼從第一例患者入組到遞交NDA申請僅用時1.5年。公司研發最重要的優勢就是me-better導向，例如公司的核心産品奧布替尼已經表現出了同類最佳的潛力，MS適應症有望助力公司國際化。