智通財經APP獲悉，野村發布研究報告，首予恒大物業(06666)“增持”評級，目標價18.5港元。
報告中稱，目前公司在管面積達3億平方米，主要受益母公司恒大集團(03333)的支持，令其2017-19年物業管理面積規模複合年均增速達29%。憑借強大的執行力、多元化的生態系統和品牌知名度，該行相信公司能夠鞏固在第叁方市場的領先地位並實現快速擴張，其2020-23財年管理面積規模CAGR有望達到50%。
借助與母公司的緊密合作，該行認爲公司的社區增值服務蘊藏巨大增長潛力。房産中介、保險經紀和家裝美居等領域預計是重要的業務發力點，公司2020-23財年社區增值服務收入CAGR或將達到47%。野村稱，公司利潤增速的預測主要基于以下因素：母公司的大力支持，且第叁方合同招標預計將貢獻2021/22年在管面積的33%/47%，預計2023年物業在管面積或將從2020年的3億平方米擴大至10.2億平方米；盡管毛利率呈下滑趨勢，但公司盈利能力仍強于同業(2023財年營業利潤率預測爲30.7%)。