智通財經APP獲悉，彙豐研究發布研究報告，維持昊海生物科技(06826)“買入”評級，目標價由57.8港元升71.2%至99港元，相當于明年預測市盈率30倍。
彙豐研究預計，公司今年將迎來強勁複蘇，2020-23年收入與純利年複合增長率預計分別達25%及38%，認爲受惠于眼科産品的帶動。在收購Juva後，在持續整合醫美2B及2C銷售渠道下，預計業務推廣將迎來潛在協同效應。不過公司目前估值相當于明年預測市盈率19倍，對比醫療儀器同期的35倍，該行認爲公司在眼科的領導地位及與Juva的協同效應尚未被市場完全認識。
該行表示，公司在醫美市場方面有良好的定位，且正擴大其産品線，包括3款不同定價的玻尿酸産品。此外，收購Juva與投資Eirion後，公司也進入設備與肉毒杆菌素的業務。
彙豐研究下調公司今年收入及純利預測31%及45%，以反映疫情對公司業務造成的負面影響；並修改估值計算方法，由市盈率改爲現金流折現率爲基礎，以更好反映公司長遠增長潛力。