智通財經APP獲悉，興業證券發布研究報告，予永泰生物-B(06978)“增持”評級，目標價20港元，預計2022-23年營收爲18.77億元、36.15億元。
報告中稱，永泰生物-B爲國內細胞免疫治療領跑者，公司是專業從事免疫治療藥物研發的創新型科技企業，獲得國家高新技術企業認定，擁有國際先進的工藝技術和豐富的研發經驗，建立了高度整合的T細胞免疫治療藥物研發平台。
該行表示，腫瘤細胞免疫療法成長空間大。細胞免疫治療是一種將免疫細胞(多數爲T細胞)給予患者以治療血液癌症及實體瘤的免疫療法。隨着不斷增加的癌症發病率和利好的政策，在未來腫瘤細胞免疫療法具有極大的成長空間。根據弗若斯特沙利文報告，中國的細胞免疫治療産品市場規模預計于2021年的13億人民幣升至2023年的102億元人民幣，複合年增長率爲181.5%，並預計將于2030年達至584億元人民幣，由2023年至2030年的複合年增長率爲28.3%。
報告提到，EAL®爲核心，T細胞産品管線多元布局。公司在研的細胞免疫治療覆蓋AAL、CAR-T、TCR-T等多種技術路徑。公司核心産品EAL®是目前國內唯一獲准進入實體瘤治療II期臨床試驗的免疫細胞産品，現已在中國人民解放軍總醫院、北京協和醫院等京津冀豫地區14家叁甲醫院開展了臨床試驗研究，有望填補我國在實體瘤領域細胞治療的空白。
興業證券稱，公司細胞免疫療法近年快速成長，展現出極大的潛力。公司深耕細胞免疫治療領域多年，擁有高度整合的T細胞免疫治療藥物研發平台和生産基地，其管線在多個細分領域均有布局，部分産品的研發進度也國內領先，有望享受行業成長的紅利。核心産品EAL®處于研發中後期，且具有較高的技術壁壘，公司正采取一系列商業化動作，有望成爲未來業績增長的長期驅動力，值得長期關注。