智通財經APP獲悉，麥格理發布了覆蓋平安好醫生(01833)的研究報告。該行認爲，公司繼續在互聯網醫療服務領域保持創新，一些舉措已取得積極進展，並有潛力擴大規模。
該行認爲，平安好醫生正在以合理的成本在在線醫療服務市場中嘗試不同的商業模式。在一些初步的積極進展下，該行相信平安好醫生能夠很好地抓住在線醫療市場的巨大機會。升平安好醫生目標價至123港元，維持“跑贏大市”評級。
該行表示，預計互聯網醫療咨詢量將在未來3-5年進一步增長。2020上半年和2020全年的每日咨詢量分別爲83萬和90萬，公司咨詢量在2021年一季度維持健康增長態勢。目前，公司醫療咨詢數量已高于一般的健康咨詢，約15%的APP新用戶來自咨詢功能吸引。公司預計在未來3-5年內，隨着用戶獲取渠道(如互聯網醫院等)的增加，咨詢量將保持健康、有機的增長。
此外，麥格理還表示，平安好醫生旨在通過提高其效率幫助政府減輕醫療體系負擔。目前，平安好醫生已參與中國10%的互聯網醫院，並有望在未來2-3年內建立300-400個新的互聯網醫院項目。平安好醫生互聯網醫院業務已取得了初步成功，以暨南大學順德附屬醫院和東莞市中醫院爲例，其在線咨詢滲透率已達到20%。基于公司測算，滲透率長期有望達到30%-40%。
渠道方面，該行表示，平安好醫生將其用戶獲取渠道重塑爲：1)平安集團，爲其最大的用戶群來源。公司預計平安集團的用戶群滲透率將從目前的2-3%提高到2025年底的15%以上。2)更多的企業合作夥伴，平安好醫生可以將其服務渠道覆蓋合作夥伴的員工。3)互聯網醫院渠道，公司預計自2023年起將迎來用戶群快速增長。4)傳統在線渠道，平安好醫生計劃通過提供更多的健康管理服務以聚焦客戶留存率。