智通財經APP獲悉,野村發佈研究報告,維持中國移動(00941)“買入”評級,目標價65港元。
報告中稱,公司去年服務收入及純利分別同比升3.2%及1.1%,略勝該行預期,EBITDA同比跌3.7%,EBITDA利潤率同比跌2.6個百分點至37.1%,低於預期,主要由於5G網絡營運成本上升。
野村表示,隨着5G遷移及競爭壓力放緩,移動ARPU跌勢持續收窄,全年派息每股3.29港元,較去年輕微上升,同時認爲今年也將維持穩定派息。公司今年資本開支指引爲1836億元人民幣,當中5G相關佔1100億元人民幣,計劃新建12萬個2.6GHz基站,以及以“共建共享”建設40萬個700MHz基站,認爲這資本開支將支持公司現金流的可持續增長。