智通財經APP獲悉，建銀國際、招銀國際近日發布研究報告，分別予弘陽服務(01971)“跑贏大市”及“買入”評級，目標價分別看至9.2港元及9.37港元，兩間知名投行均認爲集團2020年業績超預期。
建銀國際認爲，弘陽服務業務多元化，公司預將繼續擴展來自第叁方的管理面積。預計2021年及2022年集團來自第叁方及弘陽地産(01996)的管理建築面積占比，將分別爲60%：40%及70%：30%。在社區增值服務方面，公司計劃加強全方位服務，包括公共區增值服務、社區便民、房産中介、美化家居及資産管理服務。就資訊科技系統而言，集團將繼續升級其管理系統以降低營運成本及提高營運效率。該行認爲，集團估值吸引，現時股價是最被低估的物業管理公司之一，因此維持“跑贏大市”評級，目標價由8.8港元上調4.5%至9.2港元。
招銀國際認爲，優質並購有助弘陽服務推動規模擴張，預計未來叁年集團收入及淨利潤複合年增長率均爲50%，目標是到2023年將在管面積的60%來自第叁方(包括並購)，社區增值服務應維持高增長。此外，集團自上市以來的並購項目均已取得盈利，如武漢彙得行的淨利潤率高達24%;滁州宇潤也有12%，對比集團現時的12%，有助提升集團的利潤率。其集團計劃將並購重點放在長叁角地區，因爲一般管理費用較高，對利潤率攤薄的機會較少。招銀國際認爲，公司估值吸引，維持“買入”評級，目標價9.37港元。