智通財經APP獲悉，大和發佈研究報告，將安踏體育(02020)評級由“優於大市”上調至“買入”，但目標價由136.8港元微降至135港元。
報告中稱，公司去年純利取得51.6億元人民幣，符合該行預期，而在充滿挑戰的環境中，去年毛利率及營業利潤率也創新高，考慮到公司近期股價下跌，並建議投資者趁近期股價疲弱時“撈底”。
該行表示，管理層透露首季至今公司品牌零售銷售已恢復正增長，“FILA”品牌零售額也在加速增長。零售折扣對比2019年的水平也有所改善，而庫存銷售比也可望恢復正常並達到其年底目標。公司今年關鍵策略是增加在夏季及冬季奧運會的曝光率、安踏向直面消費者模式轉型、電商及數碼化，估計今年“安踏”及“FILA”品牌將分別取得中高位數增長及增約30%。
大和認爲，管理層仍對“Amer”五個目標有信心，包括維持各核心品牌收入達10億歐元的目標，儘管去年受疫情影響，Arc’teryx和Salomon仍實現同比增長，而出售Suunto或顯示出公司將更專注於其核心品牌發展。