智通財經APP獲悉,法巴發佈研究報告,予舜宇光學(02382)“持有”評級,目標價192港元,公司期望多元化其客戶基礎以包括環球品牌,如蘋果(AAPL.US)等,未來如果可以進入iPhone鏡頭供應鏈,則會成長遠利好因素。
報告中稱,公司盈利增長於未來5年相信可以有平均28%的增速,預期更多智能手機採用多鏡頭模組,以及5G升級週期都有助帶動手機鏡頭和模組增長,有關部份佔公司收入80%以上,即相等於鏡頭需求增長會維持強勁。
該行表示,公司光學組件毛利由2014年的26.7%升至2019年的45.2%,反映產出收益率有很大的改善,預期鏡頭業務在未來5年將貢獻毛利平均達69%。該行對公司鏡頭業務感樂觀,但對模組業務感審慎,因易受原材料壓力和價格競爭影響。