智通財經APP獲悉,中金髮布研究報告,首予信達生物(01801)“跑贏行業”評級,目標價爲97.23港元,較昨日(3月10日)收市價仍有33%的上行空間。
報告中稱,公司在腫瘤免疫治療領域的產品管線梯隊層次豐富,看好其產品信迪利單抗及貝伐珠單抗的海外銷售前景。
報告提到,信迪利單抗是首個納入國家醫保目錄的PD-1單抗,2020年國內銷售額超22億元人民幣,預計該產品治療一線鱗狀非小細胞肺癌及一線肝癌有望於2021-2022年初獲批,並於2026年取得68.1億元人民幣的風險調整後國內銷售峯值。
該行認爲,貝伐珠單抗等三種生物類似藥的患者池及滲透率有提升空間,預計其將於2023年貢獻19.7億元人民幣收入,公司已就信迪利單抗及貝伐珠單抗生物類似藥的海外開發分別與禮來等簽訂合作協議,預計公司有望於2022-2023年開始實現海外收入。
中金表示,信達生物2021年收入39.4億元人民幣、2022年60.1億元人民幣,預計2021年每股虧損1.15元人民幣和2022年每股虧損0.75元人民幣。