智通財經APP獲悉，近日，WSB概念股走勢亮眼，其中游戲驛站(GME.US)漲勢強勁，近10日股價漲近143%，近60日漲逾1700%。而晉升爲WSB散戶新寵的Palantir (PLTR.US)近日獲得ARK基金大舉買入，股價近10日僅漲1.51%，近60日跌近9%。Palantir的股價能否跟隨WSB概念股上漲?投資者應該考慮買入Palantir嗎?
Palantir是一家大數據分析公司，總部位於科羅拉多州丹佛市。BBAE必貝證券指出，Palantir公司有豐富的產品線，如Palantir Gotham，Palantir Metropolis，Palantir Foundry，Palantir Apollo。其中Palantir Gotham和Palantir Metropolis是該公司的核心產品，Palantir Gotham的主要業務是國防安全數據分析平臺，Palantir Metropolis的主要業務是金融工程大數據平臺。
Palantir出人意料的第四季度虧損掩蓋了強勁的收入增長和預期。2020年第四季度，Palantir實現營收3.22億美元，同比增長40%。該季度Palantir的淨虧損爲1.483億美元，每股虧損8美分。
該公司還以股票形式支付了2.418億美元的薪酬。 InvestorPlace分析師Chris Lau指出，隨着業務的發展，這些成本將持續上升。因爲Palanti的產品很複雜，對員工的專業知識要求很高。公司必須增加員工薪酬獎勵以防止員工流失。
2020年全年，每客戶平均收入爲790萬美元，同比增長41%。總營收約11億美元，同比增長47%。貢獻收入超過1000萬美元的大客戶數量增長了50%。
展望未來，Palantir預計2021年第一季度銷售增長45%，調整後營業利潤率爲23%。該公司預計2021年總銷售額將比2020年的11億美元增長至少30%。
儘管增長強勁，但公司的市銷率已高達40.46倍。相比之下，微軟(MSFT.US)和蘋果(AAPL.US)的市銷率爲11.5倍、6.93倍。通過這種簡單的估值比較，可以看出Palantir的股價非常昂貴。
BBAE必貝證券認爲，Palantir存在估值的風險。從財務數據預測來看，假如Palantir發展順利，BBAE必貝證券預測該公司在未來十年中會產生平均或略高於平均的收益。一旦在現有的估值模型中添加某種對應折現機制，這意味着Palantir的未來十年預期回報會低於平均水平。
看跌情緒將迫使投資者出售那些業績虧損的公司股票。投機者可能不再那麼耐心地等待Palantir扭轉虧損。不過，該公司的產品已經進入不少政府機構。有部分投資者押注Palantir將贏得越來越多的政府合同，2021年及以後，Palantir收入增長將加速。
分析師Chris Lau贊同這一觀點，他認爲Palantir是一個很好的長期投資標的。在短期內，擔心Palantir估值和下一季度虧損的股東將拋售Palantir股票，但幾年後，來自政府和大型公司的合同將推動經常性收入。他還指出，高利率將對估值較高的科技股構成挑戰。如果債券利率下降，Palantir的股價將回升。
然而，BBAE必貝證券指出，Palantir的風險之一是商業業務開拓不如政府業務穩定。目前Palantir將其大部分的時間和精力都花在了政府部門上，在發展新客戶方面存在着市場適應度不高，以及缺乏足夠的商業信譽。在2015年Palantir丟失了可口可樂，摩根大通等客戶，原因是客戶覺得與付出的高額費用相比，Palantir服務帶來的效果卻不值這個價錢。也就是說，Palantir的產品理論和實際落地效果往往存在着一定差距。
此外，Palantir還面臨股東拋售股份的壓力。截至2020年11月，索羅斯基金管理公司(Soros Fund Management)持有1850萬股Palantir股票。索羅斯基金曾表示已經出售了所有能夠出售的股票，並且將在解禁時繼續出售股票。
華爾街有4位分析師予Palantir“賣出”評級，1位予“持有”評級，2位予“買入”評級，共識評級爲“溫和賣出”，平均目標價爲25.83美元，較當前股價有14.7%的上漲空間。
