智通財經APP獲悉,大華繼顯發布研究報告,將九龍倉集團(00004)目標價由18.7港元升至20.65港元,重申“持有”評級,上調2021-2022年純利預測均爲4%,以反映投資收入上升。
報告中稱,公司去年全年業績遜于預期,因公司對香港發展物業作28.64億港元減值撥備,而在除去會計上的調整後,其盈利收入則高于預期,其內地投資物業表現于下半年好轉,管理層預計今年續租率取得正數。
該行表示,其來自發展物業的營運溢利未能持續,因管理層預期隨着平均售價受限,盈利或持續收窄,管理層對于內地增加土儲持審慎態度,未來物業銷售將會逐漸下降。