智通財經APP獲悉,花旗發布研究報告稱,將九龍倉置業(01997)目標價由51.6港元上調至56.5港元,維持“買入”評級。
報告中稱,公司去年業績優于預期,核心盈利雖然同比下跌24%至74.77億港元,因下半年的零售租務利潤跌幅較預期細。來自投資物業及酒店的核心盈利跌27%至68.7港元,表現較該行預測的64.99億港元高5%。
該行提到,若投資者相信一旦新冠疫苗完成接種後全球恢複正常,市場將有由增長股轉至價值股的輪換,該行視公司爲香港地産股中的主要持有股份,因公司對旅客消費有最高的杠杆。
該行認爲,即使估計明年香港銷售市場僅恢複至疫情和社會事件前的85%至90%,但相信九倉置業是奢侈品消費的首要代表,將會更早地在今年反映有關複蘇,相信只要投資者對疫苗的信心繼續增加,期間即使銷售或租務收入疲弱,也不會對公司股價有太大影響。