智通財經APP獲悉，瑞信發佈研究報告，將玖龍紙業(02689)目標價由15港元上調12%至16.8港元，維持“跑贏大市”評級。
報告中稱，集團公佈今日（3月8日）起加價，紙價每噸上調50至300元，相信主要由於需求旺盛下，集團具有強大的議價能力，以及原材料供應緊張令成本上升。
該行表示，集團去年下半年的毛利明顯改善，大規模擴產能計劃對長期盈利前景有利。集團計劃到2023年將紙及紙漿產能增加約1100萬噸，達到約2950萬噸。該行相信，這將有助集團進一步增長，以及紓緩原材料目前的瓶頸。
由於需求復甦及成本持續上升，該行估計，短期內價格仍具韌性。基於較高的毛利率及銷售假設，上調對期2021-22年盈利預測10%及13.1%，而2023年盈利估計爲76億元人民幣。