智通財經APP獲悉,大和發佈研究報告,將福萊特玻璃(06865)目標價由41港元調低19.5%至33港元,維持“買入”評級。
報告中稱,由於產能逐步釋放,光伏玻璃價格可能會進入下行通道。雖然對光伏玻璃平均售價的看法較負面,但看好福萊特玻璃多於信義光能(00968),主要基於其產能快速增加及估值具吸引力。
該行表示,3.2毫米光伏玻璃價格3月3日下跌7%至每平方米40元人民幣,加快了下跌勢頭。兩間公司今明兩年都會增加產能,預計光伏玻璃由2020年短缺15%,2022年轉爲供應過剩11%。而龍頭企業逾50%的毛利率,相信會恢復正常。
大和下調今年光伏玻璃價格預測3%至每平方米33元人民幣,以反映上述因素。基於產能及銷量增加的因素被光伏玻璃價格下降抵銷,下調對其2021-22年盈利預測4%。