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大和:大幅下調玖龍紙業(02689)2022-23財年每股核心盈測 目標價13港元

發布 2021-2-24 下午07:46
© Reuters.  大和:大幅下調玖龍紙業(02689)2022-23財年每股核心盈測 目標價13港元

智通財經APP獲悉,大和發佈研究報告,將玖龍紙業(02689)評級由“跑贏大市”降至“持有”,目標價13港元。

報告中稱,玖紙新資本開支計劃長遠屬正面,確保增長不受干擾,欣賞管理層的決斷。不過,新投資或意味行業現時OCC廢紙短缺或差過管理層預期。考慮2021財年上半年盈利能力或已見頂,2022-23財年盈利可見度低,及近期股價上升,該行認爲是鎖定利潤的時機。

該行表示,集團沒重大資產負債表風險,但利潤率預計進一步受壓。該行輕微下調玖紙2021財年每股核心盈測1%,並大幅下調2022至2023財年每股核心盈測9%至24%,以反映毛利率承壓及財務成本上升。

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