國際油價周二早盤延續上周以來的強勁升勢,續創一年多來新高,但隨著投資者獲利了結,油價盤中一度下跌超1%。然而,隨著市場繼續押注美國更多的刺激措施加上疫苗的快速推出意味著全球需求的積極復蘇即將到來,以及OPEC+產油國似乎熱衷于以其令人印象深刻的靈活性保持市場供應緊張和美國原油庫存下降,推動原油多頭再度逢低買入,支撐油價反彈,錄得連續第七天上漲,不過周二的漲幅相對于前6個交易日較為溫和。截止美國收盤,美國WTI原油3月期貨收漲0.33美元,或0.57%,報58.36美元/桶,最高觸及58.60美元/桶,最低跌至57.25美元/桶;布倫特原油4月期貨收漲0.58美元,或0.96%,報61.24美元/桶,盤中最高觸及61.29美元/桶,最低跌至60.03美元/桶。
原油市場的潛在基本面在很大程度上仍然提供有力支撐。這主要包括以下三大因素:1)OPEC+成員國仍然積極遵守其減產協議,同時沙特自愿在2月和3月額外減產100萬桶/天,繼續迫使全球石油供應趨緊,并平衡全球市場供需,這促使人們預測今年將出現供應短缺;2)疫苗的推廣仍在繼續,(在很大程度上)有證據表明,疫苗可以降低嚴重疾病、死亡和傳播,這意味著今年晚些時候經濟將出現強勁復蘇,進而推升原油需求;3)人們仍然非常期待美國國會將通過一項大規模的額外財政刺激計劃,該計劃可能會使美國經濟“超速運轉”(正如許多市場評論人士所說的那樣)。
伊拉克副油長周二表示,伊拉克承諾OPEC+減產;只有在國際石油市場有需求的情況下才會提高伊拉克未來的原油產量;鑒于新冠病毒導致全球經濟萎縮和衰退,國際石油市場和全球石油生產商目前面臨的挑戰,伊拉克對(OPEC+)減產協議予以承諾。
事實上,隨著美國和歐洲的冠狀病毒病例大幅下降,需求似乎已經開始復蘇。荷蘭國際集團表示:“煉油利潤率似乎已經預示著燃料需求的復蘇,最近煉油利潤率有所上升。這些更強勁的利潤率應該意味著,我們將開始看到煉油廠提高利用率。”
與此同時,據報道,由于哈里加港(HarigaPort)警衛隊的罷工,利比亞石油產量下降,這將導致近期市場趨緊,為油價上行注入一定動力。
此外,在美國經濟刺激的希望下,美元疲軟也為原油等大宗商品提供支撐,因美元走軟使得以美元計價的原油對持有非美貨幣的投資者更具吸引力。美元指數(DXY)周二延續其上周末從兩個月來的高點回落,連續第三個交易日下跌,并創一周新低。
其他方面,美國能源信息署(EIA)在其最新的月度短期能源展望報告中,將2021年全球石油需求增長預測下調18萬桶/日,至年增長538萬桶,但將2022年需求增長預測上調19萬桶/日,至年增長350萬桶。更為樂觀的是,該報告將2021年美國石油產量預測下調至29萬桶/天(這意味著它預計2021年美國平均日產量為1102萬桶),降幅大于此前預測的19萬桶/天。
美國原油庫存意外下降也支撐了油價,庫存下降提振了投資者對燃油需求一定程度回升的希望。不過,成品油——汽油庫存大幅增加480萬桶在一定程度上抵消了原油庫存意外下降的利好。美國石油學會(API)最新數據顯示,截至2月5日當周,API原油庫存減少350萬桶至4.741億桶,前值減少430萬桶,預期增加134萬桶;庫欣原油庫存減少137.8萬桶,前值減少188.5萬桶;汽油庫存增加481萬桶,前值減少24萬桶,預期增加182萬桶;精煉油庫存少48.7萬桶,前值減少162.2萬桶,預期減少76.5萬桶。
另外,拜登近日表示,他不會像伊朗領導人周末再次要求的那樣,取消制裁、朝伊朗邁出第一步。這種遠程交鋒預示著美伊重啟對話依然十分困難,這對原油市場構成利好,因為這意味著更多的伊朗石油無法進入市場。
值得注意的是,隨著油價反彈至疫情前水平附近,原油市場面臨一些風險。上個月早些時候關于疫苗的壞消息(比如阿斯利康、輝瑞和Moderna的生產延遲,以及歐元區推出緩慢,再加上對可能具有疫苗抗藥性的新型冠狀病毒變種的擔憂)令價格走勢承壓數周,任何新的負面事態發展都可能削弱近期漲勢的一些動力。與此同時,油價上漲將考驗OPEC+的決心,生產商可能會忍不住增加產量,以從更高的價格中獲利。
接下來關注今晚美國能源信息署(EIA)公布的每周原油庫存報告,目前市場預計截至2月5日當周原油庫存將增加134萬桶,前一周意外減少99.4萬桶。若數據跟隨API報告顯現美國原油庫存下降趨勢仍在繼續,將表明原油市場狀況比預期更為緊張(美國的需求似乎比預期的要好),這將提振油價進一步走高。
美元指數
美元指數周二小幅低開后自90.882水平持續下滑,觸及90.391十日新低,因全球疫情近日出現緩解跡象削弱了美元的避險需求,同時美國非農數據表現疲弱迫使美聯儲年內維持極度寬松政策和美國政府出臺新一輪刺激計劃,這進一步打擊了美元的吸引力。
全美獨立企業聯合會(NFIB)周二公布的數據顯示,美國1月小企業信心指數下滑0.5點,至95.0,連續第三個月下滑,低于市場預期的98.7。2020年底的疲弱消費者支出和經濟增速走軟打壓了預期,使得小企業主對一般商業狀況前景的悲觀程度達到2013年11月來之最。FIB首席經濟學家BillDunkelberg認為,在國會山正討論另一輪刺激方案時,小雇主們歡迎任何額外的救濟措施來提供強有力的財政刺激,因為他們對未來的預期尚不確定;新冠肺炎流行病疫情繼續決定著小型企業的經營狀況,企業主們擔心未來的業務狀況和銷售。
美國勞工統計局周二公布的數據顯示,美國12月JOLTS職位空缺數為660萬,高于市場預期的650萬。招聘人數降至550萬,而總離職人數幾乎沒有變化,為550萬。
達拉斯聯儲主席卡普蘭周二表示,不會因通脹暫時上升而感到驚訝,通脹的周期因素可能隨著時間而增長;2021年GDP增長將受到強勁提振,2022年將高于趨勢水平;重申應該在疫情期間采取積極行動;美聯儲的措施確實對金融資產產生了影響;不認為金融市場存在系統性風險;正在關注過度冒險行為。
今晚北京時間21:30公布的美國1月消費者物價指數(CPI)數據值得市場參與者關注,盡管美聯儲目前更關注美國就業數據,市場更關注財政刺激。由于近期油價等大宗商品上漲,FYCM興業投資(英國)分析師預計1月核心CPI環比和同比分別為0.2%和1.6%,整體CPI環比和同比分別為0.3%和1.5%,若數據好預期將給美元提供一些支撐。
技術分析
美國原油
日圖:保利加通道擴散,油價自上軌回落;14和20日均線看漲;隨機指標自超買區回撤。
4小時圖:保利加通道收斂,油價自上軌回落;14和20均線看漲;隨機指標走高。
1小時圖:保利加通道收斂,油價在中軌附近發展;14和20小時均線持平;隨機指標走低。
綜述:預計日內油價將在57.00-59.65區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注2月9日高點58.60,突破后將上探2020年1月20日高點59.20,然后是2020年1月19日高點59.65和2020年1月9日高點60.25,以及2019年12月23日高點60.75和2019年12月26日低點61.05;而下方支持留意2月10日低點58.00,跌破將下探2月9日低點57.25,然后是2月5日低點56.50和2月3日高點56.30,以及2月4日低點55.30和2月3日低點54.80。
布倫特原油
日圖:保利加通道擴散,油價自上軌回落;14和20日均線看漲;隨機指標企穩于超買區。
4小時圖:保利加通道上揚,油價自上軌回落;14和20均線看漲;隨機指標在超買區走高。
1小時圖:保利加通道趨平,油價在中軌附近發展;14和20小時均線持平;隨機指標走低。
綜述:預計日內油價將在59.70-62.60區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注2月9日高點61.25,突破將上探2019年12月2日高點62.00,然后是2020年1月23日高點62.65和2019年12月11日低點63.00,以及2020年1月15日高點63.55和2020年1月21日高點64.00;而下方支持留意2月8日高點60.65,跌破將下探2020年2月20日高點60.00,然后是2月8日低點59.70和2月5日低點59.00,以及2月4日低點58.40和2月2日高點58.00。
周三關注:
美國1月消費者物價指數
美國12月批發庫存
美國EIA每周原油庫存變動
美聯儲主席鮑威爾發表講話
2021-02-10