智通財經APP獲悉，中泰國際發佈研究報告稱，將信義能源(03868)目標價由4.45港元上調24.9%至5.56港元，對應11.9%上升空間，2021年目標股息率也可達到2.7%，重申“增持”評級。
報告中稱，公司上月公告行使認購期權，按淨價(扣除了淨負債及應收/付款)5.1億人民幣，向母公司信義光能(00968)收購六個裝機容量合共爲520MW的光伏發電站。
該行相信，此項收購可於2月11日(下週四)獲得股東特別大會通過，並於今年內完成，應付新增裝機需要。即使不考慮其他新收購的可能性，公司的光伏電站總裝機容量也將由2020年底的1834MW至少增長28.4%至2021年底的2354MW，高於該行原先預測的2314MW。
中泰國際考慮到全部項目可先後於2021-2022年投運，該行分別提升公司兩年股東淨利潤預測1.1%及8.6%，並基於技術原因微調2020年盈利估計。
該行於2020年10月23日開始覆蓋信義能源。光伏行業的基本面也在去年第四季明顯改善，政府明確推動新能源行業大幅發展。公司因此應獲得較高估值，將公司2021年目標市盈率由26.6倍上調至32.9倍，相比該行選取的香港公用事業股的26.3倍2021年平均市盈率(按2月2日收市價計算)，溢價達到25%。