智通財經APP獲悉，美銀證券發布研究報告稱，維持雅居樂集團(03383)目標價14.4港元，考慮到其低估值及預期基本面改善，重申“買入”評級。
報告中稱，雅居樂集團(03383)擬以70.5億元人民幣，向中國平安(02318)出售7個地産發展項目，預期引入額外資本有助集團去杠杆，最快在2021年底前達到內地監管部門對房企財務的“345新規”門檻。
美銀證券認爲，平安此次投資有助雅居樂的淨負債比率下降13個百分點，加上公司將推出更多可售資源，預期明年合同銷售增長15%。鑒于周轉速度更快、利潤增長及資本注入速度更快。該行預計，雅居樂將在2021年底之前滿足當局345新規下的所有要求。
該行預測，雅居樂非房地産業務2019至2022年複合年增長率可達41%，預期一旦分拆上市，將釋放資産價值，並加快集團去杠杆步伐，將2020至2022年每股盈測下調1%，以反映毛利率下降及資産周轉率提升。