智通財經獲悉，12月2日，新高教集團(02001)召開2020.831新財年業績投資者及分析師線上發佈會，公佈截至2020年8月31日止八個月年度業績。新高教集團創始人董事會主席李孝軒、首席執行官趙帥、首席財務官孫璐、副總裁申春梅及其他管理層出席業績發佈會。
業績概況
2020年是新高校集團更改財年結算週期的第一年，實現收入14.6億元，同比增長69.6%，實現了淨利潤4.8億元，同比增長124.3%，實現歸母淨利潤4.3億元，同比增長127.3%；截止到10月底，集團在校生逾12.56萬人，同比增長10.7%。集團超額完成了預定的經營目標，並取得了以下六個方面的成績。
一、就業質量顯著增強
集團堅持高質量發展戰略，基於OBE教育理念的教學改革成效顯著，各院校在就業方面取得了靚麗的業績。畢業生平均就業率超過90%，其中廣西學校畢業率達96%，並作爲典型案例上報教育部；甘肅學校就業率近93%，居甘肅全省本科院校的第一；集團院校明星就業人數，同比增長111%。
集團與華爲阿里等1100多家企業達成深度合作，其中世界500強、中國500強企業佔14%。雲南華爲生態體系5000名技術人員中，40%來自雲南學校；河南省京東電商運營團隊1500人中，70%來自河南學校。
二、社會聲譽得到有效提升
各院校獲世界級、國家級、省市級等獎項552項。雲南學校獲2020年國際全球設計大賽特等獎，獲批第11屆全國大學生電子商務三創賽的承辦權，成爲全國首個承辦該賽事的民辦大學。河南學校與武漢大學等名校同獲第10屆全國大學生電子商務三創賽的全國總決賽特等獎。
各院校師生積極參與公共衛生事件防控，涌現出多例典型事蹟，獲得了國家級主流媒體及政府部門的高度關注和讚譽。華中學校老師動用直升機運送防疫的物資；貴州學校畢業生加入到貴州省第五批援鄂醫療隊深入到湖北開展工作；河南學校700多名學生衛生事件期間在武漢實習，無一感染。
三、師生體驗持續改善
集團自主開發數字化服務平臺，累計爲師生提供各類綜合服務2000萬次，全面提升了師生體驗。
貴州學校多維度改善了校園環境和基礎設施，改善建築外立面，實施了圖書館、教室、報告廳、食堂、公寓、校大門花海等建築內、外部視覺升級項目；華中學校完成了5棟學生宿舍的提質改造；河南學校新建26000平米的運動場地；廣西學校引進了優質的運營商，提高食堂後勤服務質量；甘肅學校打造11個公寓共享區，改善學生的公寓服務體驗；雲南學校也加大投入，將學生公寓部分8人間改造爲4人間。
同時集團通過數字化平臺，時時掌握各院校師生公共衛生事件期間的健康情況，保障了衛生事件責任事故的零發生。
四、辦學效益不斷提高
集團全年學費收入同比增長87.4%；經調整的住宿費收入同比增長49.1%；經調整的其他增益及收益同比增長了62.2%；經調整的ROE達20%以上，位於行業前列。
集團院校緊密圍繞着國家和行業需求，新增了機器人工程、檢驗與檢疫、跨境電商等33個熱門專業，新增了34個“高薪卓越班”，率先實現了優質優價的突破，新增政府補貼性職業培訓名額2.9萬人次。華中、甘肅學校也有望儘快完成轉設。集團還以不到14倍的市盈率分別收購了河南學校、廣西學校的少數股權，爲兩個學校的優質發展提供了治理保障。集團在重點地域的自建校和併購工作也在積極推進中。
五、科技支撐優勢顯現
集團與阿里雲、海康威視等企業達成了合作，建立平安校園管理系統，雲南學校、甘肅學院分別被政府部門作爲典範，在全省高校推廣。升級ERP管理系統，提高教學管理服務的數字化智能化水平，有效提高了財務信息化管理水平，確保在教學、就業、學生體驗方面的投入，支撐高質量發展。
衛生事件期間，集團全面推動線上教育，完成在線建課4000門，點擊量4億次，實現了規模化線上線下融合教學，將持續給集團帶來教學成本的下降和質量的提升。
六、組織能力持續提高
院校的領導班子中自有培養人數比例接近90%，爲集團持續高質量發展以及未來併購擴張奠定了堅實的幹部隊伍基礎。集團針對學生體驗和就業質量，大力推進流程再造。同時力爭資產投入多元化，引進1.7億社會資金共建學校校舍以及軟硬件設施，同時利用外部資源做輕資產。在實現收益強勁增長的同時，額外增加了教學、學生體驗、就業等方面投入，額外新增的主營成本達4840萬元，這部分投入對當年的淨利潤增速的影響超過20%，但會有力支撐集團高質量發展戰略。
財務業績
新高教集團2020/2021學年在校生人數同比提升近11%，超過了12.56萬人，在港股上市教育公司裏面處於領先地位，過去三年在校生人數的年複合增速爲32.3%。
集團按照“內生爲主、外延爲輔”的策略，上半年完成了三個併購項目，進一步收購了河南和廣西學校的少數股權，而且都比首次收購的價格更低。同時抓住了政府性補貼培訓的政策機遇期，收購了雲南培訓學校100%的股權，PE爲6.4倍，充分顯示了集團的併購能力。
在資金儲備方面，今年8月份，集團積極籌備融資工作，爲下一步打開併購通道，提供充足的資金。9月份落地1.3億美元的融資，包括1億美元的可轉債及3000萬美元的配售，合共融資約8.8億人民幣。其中，一年期可轉債票息率僅爲1%，爲近期非投資級級別可轉債票息率的最低水平，轉股溢價率爲18%，爲香港市場一年期可轉債溢價率的最高溢價水平。
經營數據方面，集團2020財年經還原總收入同比增幅爲74.8%，毛利同比增長109.4%，淨利潤同比增長144.9%。毛利率和淨利率爲49.2%和39.6%。
收入結構上看，集團主業持續攀升，輔業多點開花。經還原處理，集團主營業務的收入爲13.3億元，同比增長82.9%。主業上，還原後學費收入和住宿費收入增速達到87.4%和49.1%，其中，內生增長上，生均學費增長超10%，還原後生均住宿費增長超20%。輔業上，去除非可比因素，其他增益及收益增長62.2%，其中考培收入增長68.3%，後勤租金增長47.0%。
成本上看，主營成本佔總成本比例爲74.2%，主營成本的增速爲63.0%，明顯高於總成本的增速47.2%，毛利率增長109.4%，淨利潤和歸母淨利潤分別增速是144.9%和150.5%。
截止到8月31日，集團現金約爲10億，9月份通過可轉債和配售增加了8.8億元的資金，新學期開開學，收到學宿費超過14個億。集團資金儲備充裕，負債持續優化，爲內生和外延雙輪驅動的發展策略，進一步夯實了財務基礎。
投資亮點
集團持續受益於利好政策。教育部鼓勵獨立學院轉設，集團旗下甘肅學院及華中學校已向教育部提交材料，轉設工作正在有序進行；民法典出臺以後，盈利性法人可以用自身財產抵押，集團融資空間有望擴大。政府補貼性職業技能培訓及高職擴招，均爲集團重點發力的方面，政策的持續加碼，全面利好集團。
外部來看，2020年集團平均學費遠低於市場平均水平；內部比較來看，本科學校華中、甘肅學校較東北和雲南學校平均學費有10%-30%的增長空間；專科學校河南和廣西學校較貴州學校仍有20%左右的增長空間。
外部投資方面，集團在大灣區的若干目標取得突破性進展。自建項目預計將於2021年初啓動籌建。
以下爲智通財經整理的業績會問答環節實錄
問：河南學校現在大中專比例大概是多少？
答：河南學校延續優質優價調結構，中專層面壓縮了幾千人的規模，以往中專比例爲60%，專科爲40%；現在已停招中專，專科比例爲80%。
問：集團的併購形式展望及策略是什麼樣的？
答：併購方面，集團在內生增長的同時也積極的看併購。2022到2023年是一個關鍵點，我們會積極的抓住這個窗口期，不管是併購還是自建，我們之所以儲備大量資金在賬上，第一是高質量發展還需要加大投入，第二，爲併購儲備足夠的資金。我們更願意選擇跟隨國家的戰略的目標區域，例如大灣區、京津冀、長三角及中西部的產業發展比較好的地區，學校層次上以專科爲主、本科爲輔，在併購之後通過集團化管理對新學校進行賦能，提升辦學效益。