智通財經APP獲悉，瑞信將德昌電機(00179)目標價由23.1港元上調至25港元，維持“跑贏大市”評級。
瑞信表示，公司2021上半財年業績優于市場預期。不考慮去年同期公司出售投資物業及其他非現金一次性收益的因素，公司中期盈利同比下跌7.5％至9800萬美元。同時公司恢複派發每股股息2.18美分，這意味公司中期派息比率達到8.5％。
公司業績中主要的驚喜是，雖然公司收入下跌15%，但毛利率僅下跌0.3個百分點，表現優于預期。另外，公司收入轉向正增長，預計下一季度收入將增長2%。展望未來，公司表示9月每周收入及盈利能力得到改善，瑞信相信隨着公共衛生事件疫苗的研發及全球經濟的複蘇，公司業績恢複趨勢將得以持續。
考慮到中期業績優于預期，瑞信在較高毛利率假設的基礎上，上調對公司2021至2023財年盈利預測7至14％，由此上調公司目標價。