智通財經APP獲悉,瑞信目前將蒙牛乳業 (HK:2319) 目標價由40港元上調至44港元,重申“跑贏大市”評級。
瑞信發表研究報告表示,對蒙牛上半年的業績持樂觀態度,公司上半年業績反映了液態奶領域強勁發展的高端市場趨勢,並將改善下半年和2021年的競爭動態,另外當前主要競爭對手的重點轉移到了盈利能力上。目前公司市值是2021年預期市盈率的23.7倍,相對應的2019-22年每股盈利複合增長率爲17%,因此有足夠的空間使得公司股價獲得重新評估;目前瑞信予蒙牛爲中國消費必需品的首選品牌之一。
瑞信表示,公司對中期持續實現提高毛利率30-50點子的目標充滿信心;其中包括加速Deluxe增長令產品組合升級等利好因素的支持。