智通財經APP獲悉,摩根大通將青島啤酒股份 (HK:0168)目標價由56港元上調至88港元,維持“增持”評級。
小摩發表研究報告稱,預計公司第二季度銷量將有高單位數的恢復性增長,該銷量提升主要得益於零售及餐飲渠道的復甦,加上公司加大推廣力度及全國無接觸派遞措施等。另外,公司第二季度在部分地區提價也爲公司業績增長做出了貢獻,目前小摩將其2020-22年EBITDA預測升13-33%,以反映市場復甦、提價及產品組合改善等利好因素,而短期不確定因素包括公共衛生事件及華南地區水災等,因此將其目標價由56港元升至88港元,維持“增持”評級。
小摩指出公司於6月通過2020年的激勵計劃,向627名員工發行1320萬股新股,當中包括八名高管,目前公司的主要目標是2020年淨利潤較2016-18年增長50%,這意味着公司今年淨利潤將同比增長0.7%。小摩預計公司上半年銷售及稅後盈利將分別下跌3.2%及5.2%,並認爲第二季度的市場銷量有高單位數增長,而平均銷售單價則上漲5%,估計公司毛利率將改善3個百分點左右。