周一（11月25日），全球金融市場在複雜的經濟背景中展開交易。美元從此前的兩年高位回落，日內下跌0.53%，主要受到新任美國財長提名消息的影響。美債收益率下滑進一步削弱了美元的吸引力，推動歐元和英鎊兌美元的反彈。而在大宗商品市場，原油價格略有下調，市場密切關注地緣局勢和OPEC+會議動向。貴金屬方面，黃金受獲利了結和避險需求減弱影響下跌逾1.5%。
美元與主要貨幣對走勢分析
美元指數在過去八周持續上漲，但周一出現顯著回落，目前交投於106.9160，技術指標顯示其上漲已接近超買區間。市場對特朗普提名知名投資人斯科特·貝森特為財長的消息作出積極反應，因其被視為財政保守派，有望抑制財政赤字的過度擴張。這一提名緩解了債市投資者的擔憂，導致10年期美債收益率下滑至4.343%，間接削弱了美元的利差優勢。
歐元兌美元上漲0.74%，至1.0492，從上周低點1.0332反彈。市場預期歐洲央行將在12月的政策會議上降息50個基點，鴿派情緒已在匯市得到充分反映，歐元短期可能進入技術性修正階段。英鎊兌美元同樣表現強勁，日內上漲0.40%至1.580，因英國央行降息預期被推遲至2024年2月，短期內政策壓力有所緩解。美元兌日元日內下跌0.27%，交投於154.358，遠離近期高點156.76。
原油市場：關注地緣政治與供需變化
布倫特原油和美原油分別交投於74.78美元/桶和70.82美元/桶，日內分別下跌0.38%和0.59%。儘管上周油價錄得6%的大幅上漲，但市場進入本周后出現小幅回調，因投資者等待更多地緣政治和供應面的指引。
當前，俄烏局勢緊張、伊朗核談判的不確定性為油市提供支撐，但市場仍需評估OPEC+即將召開的政策會議結果。分析指出，OPEC+可能進一步延長當前的減產措施至明年第一季度，這將為油價提供長期支撐。此外，中國11月原油進口反彈，低價吸引的儲備需求進一步推動了亞洲市場的需求預期。
貴金屬市場：避險需求回落，黃金承壓
現貨黃金價格日內下跌1.61%，交投於2670.57美元/盎司，此前一度觸及三周高位。獲利了結與貝森特提名帶來的避險情緒減弱是主要驅動因素。市場普遍認為，貝森特在財政和貿易政策上的溫和立場將有助於降低緊張局勢，從而抑制黃金的避險需求。
不過，本周美聯儲11月會議紀要、GDP修正數據以及核心PCE物價指數的公布將為金價提供新的指引。如果數據顯示美聯儲在12月降息的概率上升，黃金價格可能重新獲得支撐。
債市動態：收益率回落，投資者信心提振
美國債市周一表現搶眼，10年期美債收益率跌至兩周低點4.343%。貝森特被視為財政鷹派，他對削減財政赤字的明確承諾減輕了投資者對債市供給過剩的擔憂。市場當前預計，美聯儲12月降息25個基點的概率已降至56%，相比之下，歐洲央行可能在明年年底前累計降息150個基點。這種利率政策分歧對全球債券收益率和資本流動產生深遠影響。
展望：多重因素交織，市場走向未明
本周市場焦點將集中於多個關鍵事件，包括美國和歐盟的通脹數據、美聯儲會議紀要，以及OPEC+的政策決議。外匯市場方面，美元可能在短期內繼續整理，等待更多基本面指引。油市和金市則需密切關注地緣政治動態與經濟數據的綜合影響。在當前全球經濟不確定性加劇的背景下，市場各方需警惕波動風險，靈活應對突發變化。
