最新消息
0

人民幣衍生品:期權隱含波動率料延續低位運行,掉期曲線則有望更陡峭

外汇 新闻2019年3月15日 16:20
已保存查看 已儲存的項目
這篇文章已經被保存在你的 已儲存的項目
 
© Reuters. 人民幣衍生品:期權隱含波動率料延續低位運行,掉期曲線則有望更陡峭
路透北京3月15日 - 隨著人民幣/美元即期行情趨穩,境內美元/人民幣平價期權隱含波動率多數期限本周均持續下跌,一年期期權波動率跌至近半年新低,顯示中美磋商的利好行情已經接近尾聲,在市場嗅出下一步方向性趨勢跡象前,波動率料繼續低位運行。

不僅是美元/人民幣,G7國家的貨幣波動率目前也均處於相對低位的狀態,主因英國脫歐形勢仍撲簌迷離,美歐經濟亦面臨較大下行壓力,在這種大背景下,美元/人民幣波動率持續低位運行仍屬合理。

“人民幣年初這一波已經差不多了,人民幣要在6.7上方穩一段時間,”一外資行交易員指出,即使中美協商細則出爐,在現有框架下,未必對匯率有很大影響,人民幣這個水位差不多了。

境內美元/人民幣一周期平價期權隱含波動率 CNYSWO=CNC 雙邊報價為3.65/4.35,較上周五小升;一個月期的平價期權隱含波動率 CNY1MO=CNC 雙邊報價為3.60/4.00,較上周五小跌,觸及近九個月新低;一年期平價期權隱含波動率 CNY1YO=CNC 雙邊報價為4.05/4.40,較上周五小跌,亦創近半年新低。

而受到之前股市上漲吸引外資流入以及繳稅等因素,境內人民幣流動性適度偏緊,推動境內美元/人民幣掉期 0#CNYSWPCFSBMK= 曲線本周持續上移至零值上方,這也體現了中美利差的現狀,市場預期未來美元/人民幣掉期曲線會走向更加陡峭的方向,流動性邊際略緊料將推動掉期長端加速走升。

“現在看起來遠端買盤挺多的,遠端會更快往上,曲線會更陡峭一些。”一外資行交易員指出,A股和債市能吸引的資金流入亦會帶來遠端買需,但比例尚小。

中國銀行間市場周五資金面更為吃緊,繳稅影響加劇,加上例行繳準、季末等因素疊加,致資金價格繼續大漲,隔夜回購利率再升逾30個基點(BP)。交易員表示,央行公開市場雖重啟逆回購,不過投放金額較少未能有效緩解資金緊勢。
李克強總理講話再次強調不會放鬆銀根,但同時也保留了存款準備金率調整的可能性,市場預計保持資金價格穩定仍是今年的主基調,4月初跨季後資金狀況才有可能轉好。

北京時間15:15,境內美元/人民幣隔夜期掉期 CNYON=CFXS 報0.8點,一周期掉期 CNYSW=CFXS 報0.5點,一個月期 CNY1M=CFXS 報4.1點,一年期 CNY1Y=CFXS 報20點,上周五收盤四個期限掉期點分別收在0.03點、0.06點、0.61點和-47點。

人民幣兌美元即期 CNY=CFXS 周五早盤微跌,中間價則跌逾150點結束四連升。交易員稱,隔夜美指.DXY及客盤逢低購匯作用下,人民幣震盪走弱;兩會閉幕後的中國總理記者會和中美磋商“實質性”進展繼續助穩匯率預期。市場判斷短期仍橫盤整理,待中美磋商細節及美指走向指引。 <^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^
CNY1y19031501 https://tmsnrt.rs/2CiO6eE
swap https://tmsnrt.rs/2UANKag
^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^>
(發稿 李文科; 審校 吳雲凌)
人民幣衍生品:期權隱含波動率料延續低位運行,掉期曲線則有望更陡峭
 

留言

評論守則
我们鼓励您使用评论,与用户沟通,共享您的观点并向作者及互相提问。 但是,为了获得有价值和期待的高水平评论,请注意以下标准:
  • 丰富对话
  • 保持关注及正确方向。 只发布与所讨论话题相关的材料。
  • 保持尊重。 即使是负面的意见,也可以用积极的外交辞令进行组织。
  • 用标准书写风格。 包括标点和大小写。
  • 注: 评论中如有垃圾和/或促销信息和链接都将被删除。
  • 避免亵渎、诽谤或人身攻击,对于作者或其他用户。
  • 仅允许中文评论。

垃圾邮件或滥发信息的肇事者都将被从网站删除并禁止以后进行注册,这由Investing.com自由决定。

在此寫下您的想法
 
確定要刪除這個圖表?
 
留言
也張貼至:
 
用新的圖表更換附上的圖表?
1000
由於收到負面的用戶報告,你的評論功能已被暫停。你的狀態會由版主審核。
請等待一分鐘后再次發表評論。
感謝您的評論。請註意,所有的評論都需要我們版主的批準。因此,可能過一些時間您的評論才會出現在我們的網站上。
 
確定要刪除這個圖表?
 
留言
 
用新的圖表更換附上的圖表?
1000
由於收到負面的用戶報告,你的評論功能已被暫停。你的狀態會由版主審核。
請等待一分鐘后再次發表評論。
在留言中加插圖表
確認封鎖

你確定要封鎖 %USER_NAME%?

此舉將會令你與 %USER_NAME% 之間無法看見對方的Investing.com貼文。

%USER_NAME% 已成功加入你的封鎖清單

你剛解除此人的封鎖,必須等候 48 小時後才可再次封鎖。

舉報此評論

我覺得這個評論是:

評論被加標記

謝謝!

您的報告已被發送到我們的版主審核
免責聲明: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
以 Google 登入
以電子郵件註冊