特朗普宣佈勝利，黃金價格崩盤！美元與美股暴漲，是牛市的開始，還是最後的狂歡？！
交易者一定要明白，「特朗普獲勝」的預期一月前就開始在金融市場中定價，留給「特朗普交易」的空間其實並不大。簡單說就是「買預期，賣事實」。
昨日發生了什麼？
特朗普大選獲勝，「特朗普交易」重燃，這次不僅僅是美元、美股金融板塊和Bit幣繼續攀升，還觸發了美股科技板塊上漲以及中國股市、原油與金屬材料價格的下跌。
大選計票期間，受到衆議院結果不明朗的影響，美元止漲轉跌了一小段時間，但整體保持漲勢。不過動能明顯隨着時間下降。
外匯市場完全受到美元驅動，亞盤期間多數主流貨幣亞盤出現暴跌，澳元、新西蘭元與英鎊在歐市開盤轉漲後開始水平震盪。全日表現最好的是加元，抗住美元壓力。另一個表現有意思的貨幣是墨西哥比索，早盤跌幅極大，但收盤竟然兌美元上漲。上述兩個貨幣的強勢表現很可能是源於特朗普在2016年簽署的《美加墨自由貿易協定》。特朗普傾向於雙邊協議，而非TPP這種多邊協議，因此已經簽署自貿協議的加拿大和墨西哥經濟受到的衝擊將更小。不過由於特朗普曾威脅要對來自墨西哥的汽車徵收2000%的關稅，因此墨西哥比索在早盤膝跳反射般地下跌。
美國進口大國
除了加墨外，同樣受到關稅威脅的還有歐洲、日本和中國，貨幣自然表現落後。歐元與RMB大跌的同時，股市也遭受重創。特朗普威脅對中國施加60%的關稅，令大盤整體下跌。歐洲汽車與金融股遭受重創，同樣拖累大盤。日元不僅受到美元驅動，還由於美股大漲，受到雙重的利空，表現在所有主流貨幣中最差。但有意思的是，雖然日本汽車股同樣表現不佳，但是科技與金融板塊卻大幅上漲，尤其是先進製造業股票紛紛大漲。昨日，日經指數和美國標普呈現同漲同跌，這很可能與美國科技板塊的飆升脫不了干係。
標普成分股一日熱力圖
受到特朗普獲勝影響，美股板塊之間表現的差異巨大。個股中表現最好的，自然是和特朗普穿一條褲子馬斯克旗下的特斯拉公司。市場期待特朗普上臺後，不僅不會取消電動車補貼，還會讓自動駕駛技術更快地落地。其次，特朗普對金融與科技的監管放寬並鼓勵創新，刺激了兩大板塊，尤其是金融板塊表現極佳。與此同時，特朗普意圖取消奧巴馬醫保，對醫療板塊不利。令人意外的是，能源板塊卻小幅上漲，同樣轉漲的還有原油大宗商品。原本預期，俄烏戰爭降溫，原油供給上漲，將造成油價下跌，目前還需要觀察後續的走向。
另外值得注意的是，特朗普媒體股在美股開盤後急速下降，令最終漲幅大幅收窄。由此可見，特朗普交易中部分資產有可能開始出現「利多出盡」的行情，其中就包括過去一個月一直在漲的美元、美股和Bit幣。
不過要說最出乎意料的卻是黃金，早盤期間並沒有隨着美元波動，保持水平震盪。直到特朗普基本確認勝利時，金價卻開啓了暴跌模式，直接跌穿了2715和2700等重要關口，走勢反倒是和銅鋁等金屬價格如出一轍。潛在的原因可能包括，大選落地風險降低、美債利率處在高位以及中國的工業需求下滑等等方面的考量。在美聯儲改變降息態度前，金價的空頭壓力不小。
今日重要事件（澳洲東部時間）：
18:00 歐元區9月零售銷售月率
20:00 英國央行公佈利率決議*： 前值：5% 預期4.75%（降息25基點）
次日00:30 美國初請失業金人數：前值21.6 預期22.3
次日06:00 美聯儲利率決議：前值4.75% 預期4.5%（降息25基點）
次日06:30 美聯儲主席鮑威爾召開新聞發佈會*
*代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者重點關注。
今日關注行情
日本財務省外匯官員今早表示，將針對外匯過度波動採取適當行動，再加上特朗普的關稅政策並沒有專門針對日本，同時日本的先進製造業仍會受到美國科技板塊的利好。因此整體來看，日元存在先一步觸底反彈的可能，但也僅僅是可能。但反過來說，日本本身是出口大國，特朗普的關稅不應該對日本股市沒有影響。一旦日元止跌，日本股市可能會吐出昨日的漲幅，因此日內應該關注做空日經指數的機會。
在特朗普宣佈獲勝後，由於關稅問題，不少華爾街機構都紛紛下調了歐洲與亞洲經濟體的GDP預期，同時也提高了這些國家央行的降息預期。巧的是，今天即將發佈英國央行利率決議，除了預期的25基點降息外，市場還會關注央行行長貝利的態度。萬一貝利透露出對英國未來經濟的擔憂，或直接降息50基點，那麼英鎊日內可能會再度觸發下跌行情。不過貝利大概率會保持謹慎，不對美國大選表達觀點。因此英鎊看漲的概率反而更大，只是需要小心跌破的風險。今天還有歐洲部分國家（瑞典、挪威等）央行行長的講話，同樣值得關注。
當然最重頭戲的還是明早的美聯儲主席鮑威爾的講話，必然會被記者問到特朗普上臺後，利率決議的變化；鮑威爾也必然會回答美聯儲決策不受政府幹預，會根據經濟數據判斷中性利率。但市場會審視鮑威爾的每一句講話，一旦有12月份可能繼續降息的態度，那麼將再度觸發短債利率下跌，長債利率上漲。利好美股金融板塊、黃金與美元。
黃金 vs 美國短債利率
但需要注意的是，在大選日之前，黃金與美債呈現顯着背離，或者說黃金的價格遠遠超過了基本面的支撐。因此金價的下跌空間其實比較大，根據美債來判斷，金價至少要回踩9月下旬的低點，也就是2600附近。即便鮑威爾釋放鴿派信號，也改變不了金價被高估的現狀。再加上特朗普上臺後，可能要求澤連斯基接受現實，迫使俄烏停火，同時美國長債利率持續攀升，以及中國工業需求預期下滑等多方面利空因素。黃金短線的交易行情應該以偏空爲主。考慮到美聯儲利率決議，今日不建議持單過夜。
日經指數JP225
交易策略：（趨勢跟隨）回踩39400後順勢看空
阻力參考：39400；40000-40100
支撐參考：39000；38200-38600
技術面： 今早日經開盤後，指數持續回調並突破了頭部頸線39400關口，與此同時美股卻並沒有下跌，這說明日經指數正在回補基本面的缺口。因此日內以順勢看空爲主。下方支撐在大選日前的震盪區域。
黃金兌美元 XAUUSD
Finlogix情緒指標
做多 做空
交易策略：（趨勢跟隨）回踩2700後逢高做空或突破2655後跟隨做空
阻力參考：2700；2715
支撐參考：2655（突破）；2630；2600
技術面： 金價已經跌穿了關鍵頭部頸線2730和2715大關，累計的空頭力量已經開始釋放。情緒指標也罕見的出現看空信號，交易策略應該以偏空爲主。考慮到大選後的降息節奏可能受到影響，因此以突破或回踩後做空爲主。
英鎊兌美元 GBPUSD
Finlogix情緒指標
做多 做空
交易策略：（均值迴歸）1.285-1.288區間逢低看漲
阻力參考：1.292-1.294；1.298-1.3
支撐參考：1.285-1.288；1.283（止損）
技術面：鎊美伴隨美元暴跌，但並未跌破前低點1.284大關。英鎊的表現處在中游水平，再加上特朗普沒有特別針對英國的貿易出口，因此鎊美存在觸底反彈的機會，但幅度不會很大。交易策略採用低位看漲爲主。考慮到貝利講話，需要設好前低點止損。
2024-11-07