周三（10月30日），美國公布了10月ADP就業人數和第三季度GDP數據。ADP報告顯示，10月新增就業崗位23.3萬，為2023年7月以來的最大增幅，超出市場預期的11.4萬。製造業是唯一出現裁員的行業，而教育、醫療及貿易運輸等領域則展現出強勁的招聘勢頭。與此同時，第三季度美國GDP年化實際增長率初值為2.8%，略低於預期的3%。此外，GDP隱性平減指數季率初值為-1.8%，反映出物價增速的放緩。
在數據發佈后，市場迅速做出反應。美元指數短線走高近20點，現報104.39，顯示出市場對就業數據的樂觀預期。現貨黃金則短線下跌近4美元，報2775.84美元/盎司，反映出市場對美元的青睞。同時，美國10年期國債收益率攀升至4.268%，表明市場對利率上升的預期增強。
美聯儲降息預期的變化
ADP就業數據的意外強勁引發了對美聯儲未來貨幣政策的重新評估。分析師普遍認為，強勁的就業市場可能會削弱市場對美聯儲降息的預期。ADP首席經濟學家Nela Richardson指出，儘管颶風對部分行業造成影響，但整體招聘市場依然展現出廣泛的韌性。這種韌性可能促使美聯儲在下周的會議上保持現有利率不變，而不是如市場先前預期的那樣考慮降息。
高盛分析師也指出，ADP數據對自然災害和罷工的敏感度較低，這意味着即便在不利因素的影響下，市場對就業的需求依舊強勁。此外，第三季度GDP數據顯示，儘管經濟增長放緩，但消費者支出仍維持在健康的水平，年化季率為3.7%，明顯高於預期的3.3%。這可能意味着經濟依然處於相對強勁的復蘇狀態，進一步支持美聯儲保持貨幣政策穩定。
市場走勢的影響分析
就業數據的強勁發佈在短期內推高了美元，抑制了黃金的避險需求，同時刺激了股指期貨的波動。美股期貨在ADP數據公布后雖波動不大，但整體市場情緒樂觀。隨着美元的上漲，投資者可能會將資金轉向其他資產，黃金和其他貴金屬面臨壓力。
針對原油市場，Nymex美原油期貨主力日內漲幅達到2.02%，報68.57美元/桶。這種上漲可能與市場對經濟復蘇和需求增長的樂觀預期有關，儘管ADP數據顯示製造業仍在裁員，但整體的經濟增長仍然支持了原油需求的預期。此外，有消息指出，歐佩克+可能推遲增產計劃，這進一步增強了油價的支撐。
技術面來看，黃金的下行壓力顯著，若突破2770美元/盎司的支撐位，可能進一步加大跌幅，投資者需保持警惕。同時，美元若繼續走強，將對其他非美貨幣和大宗商品形成壓制。
總體來看，ADP與GDP數據的發佈對市場產生了深遠的影響。強勁的就業市場提升了美元的吸引力，抑制了黃金價格，而美聯儲的貨幣政策也可能因就業數據的意外強勁而保持不變。市場在評估未來走勢時，需要關注後續的經濟數據以及國際局勢的變化，以便做出更為明智的投資決策。投資者需密切關注即將到來的非農就業數據，以進一步確認就業市場的真實走向。
