北京時間2024年9月18日晚間，全球市場再度聚焦於美聯儲即將發佈的利率決議。隨着這場關鍵政策決定的倒計時，全球各類資產的波動性逐步加劇。交易員們在當前市場背景下保持謹慎態度，普遍預期美聯儲將再度調整貨幣政策，但降息的幅度仍存在爭議。
美聯儲決議即將發佈，降息預期升溫
隨着美聯儲政策會議的臨近，市場廣泛預期美聯儲將降息50個基點。根據最新數據顯示，市場對這一幅度的降息的隱含概率穩定在65%。這一預期的背後，部分源於美國8月零售銷售數據的意外強勁增長，數據顯示零售銷售超預期增長，推高了對美聯儲採取更為溫和行動的預期。然而，這一數據在公布后的反應並未持續太久，隨着時間推移，市場情緒逐漸平復，降息50個基點的可能性再度上升。
從整體上看，美國經濟狀況依舊堅挺，亞特蘭大聯儲的GDPNow模型上調了第三季度的實際GDP增速至3.0%。這一數據為美聯儲的行動提供了一定緩衝空間，高盛和芝加哥聯儲的數據顯示，美國的金融狀況目前處於相對寬鬆的水平，反映出市場對寬鬆貨幣政策的需求依舊強烈。
市場大多預計聯邦公開市場委員會（FOMC）將降息25個基點，至5%至5.25%的範圍，但一些人預期降息幅度為半個百分點。投資者認為，半個百分點調整的概率是五五開。
「我們喜歡這個討論——每個人都非常關注50還是25個基點，但重要的是他們是否傳達出到明年夏天打算回到中性政策的信息，」Lombard Odier首席經濟學家Samy Chaar表示，「最糟糕的情況是他們採取25個基點的降息，並假裝一切正常，貨幣政策仍然需要保持限制性。」
全球股市表現分化，黃金維持高位震蕩
在股市方面，標準普爾500指數和道瓊斯指數此前創下歷史新高，但整體市場表現依然疲軟。日本日經225指數在經歷周二的暴跌後有所反彈，得益於日元的波動性對股市的滯后反應。歐洲股市期貨方面，周三早盤顯示歐洲股市可能出現小幅下跌。
與股市形成對比，現貨黃金價格周三保持平穩，徘徊在2,570美元附近。此前，黃金在周一曾短暫突破歷史高點，達到2,589.59美元，但隨後出現了獲利回吐。市場的關注點依然集中在美聯儲的政策走向上。根據City Index高級分析師Matt Simpson的觀點，目前市場的預期過於鴿派，如果美聯儲並未像市場預期的那樣大幅降息，黃金價格可能面臨壓力。但他同時指出，黃金的看漲趨勢依然穩固，尤其是在地緣政治動蕩和低利率環境下，黃金仍是投資者的避險選擇。
此外，近期公布的美國零售和工業生產數據表現強勁，這進一步給黃金帶來了一定的壓力。分析師指出，儘管黃金價格近期處於高位，但考慮到美聯儲可能無法達到市場過高的鴿派預期，未來可能會有一定的回調風險。
美元走軟，國債收益率上漲
匯市方面，美元近期表現疲軟，特別是對日元的匯率明顯下滑。隨着市場對美聯儲鴿派行動的預期升溫，美元承壓。不過，短期國債收益率則有所上升，這反映出市場對未來利率變化的預期尚不穩定。
在歐元區，市場數據相對稀缺。8月的通脹數據成為市場關注的焦點，英國方面則有CPI和PPI數據即將公布，這將直接影響英國央行周四的政策決定。
中東局勢升溫，實物黃金需求大增
全球政治局勢也為市場增添了不確定性。中東局勢再度緊張，真主黨承諾將對以色列進行報復，這一聲明令市場避險情緒升溫，尤其對黃金價格的支撐作用不容忽視。同時，印度8月份的黃金進口激增至100.6億美元，而7月份僅為31.3億美元，顯示出實物黃金需求強勁。印度作為全球最大的黃金消費國之一，其需求的激增為黃金價格提供了額外支撐。
技術分析：黃金面臨關鍵支撐位
從技術面來看，黃金價格近期走勢波動，日線圖上顯示黃金在近期的上漲后開始緩慢走低，短期內可能會出現一些獲利回吐。當前，市場關注的關鍵支撐位在2532美元附近，該位置同時也是50%斐波那契回撤水平。如果黃金跌破此支撐位，可能會進一步下探至2,482美元水平。相反，若價格能夠守住這一支撐並反彈，可能會再次挑戰歷史高點。
在短周期圖表中，4小時圖顯示，黃金在2575美元水平附近遇到次要阻力，短線空頭可能會在此位置介入，目標下探至2,532美元附近。而多頭則希望價格突破更高點，布局新的上行趨勢。
在1小時圖上，可以看到在2575水平附近有一個次要阻力位，同時還有一個向下的趨勢線匯合。如果價格回調至該阻力位，空頭可能會入場，目標是下跌至2532支撐位。另一方面，多頭則希望看到價格突破更高點，以加大看漲押注，追求新的高點。
未來焦點：美聯儲決議與經濟數據
展望未來，市場的焦點無疑仍然集中在美聯儲的利率決議上。北京時間周四凌晨2:00，美聯儲將宣布最新的利率政策，隨後2:30，美聯儲主席鮑威爾將召開新聞發佈會，市場將密切關注其對未來貨幣政策的態度。如果美聯儲的表態未能滿足市場的鴿派預期，美元和美債收益率可能繼續走強，而黃金和其他非美元資產則可能面臨壓力。
除此之外，周四將公布的美國失業救濟申請數據也是市場關注的重點，這將為評估美國勞動力市場的健康狀況提供進一步依據。
總體而言，全球市場在美聯儲決議前夕進入了高度不確定的階段。市場普遍預期美聯儲將降息，但降息的幅度和政策聲明的基調將決定接下來的市場走向。交易員需密切關注政策變化以及市場的即時反應，以抓住潛在的交易機會。
