周三(7月3日)，美國公布了一系列關鍵的經濟指標，其中ADP就業數據和初請失業金人數尤為引人注目。這些數據不僅反映了美國勞動力市場的最新動態，也在黃金和美元市場上掀起了波瀾。
ADP就業數據報告
ADP報告顯示，6月份美國私營部門新增就業人數為15萬人，這一數字不僅低於市場預期的16萬人，也是自2024年1月以來的最小增幅。這一放緩的就業增長趨勢，與之前數月的穩健表現形成了鮮明對比。具體來看，休閑和酒店業的招聘出現反彈，成為就業增長的主要驅動力。然而，金融服務業、製造業、專業/商業服務、建築業以及貿易/運輸/公用事業的就業增長均顯示出不同程度的放緩。此外，6月就業人員薪資同比增幅為4.9%，為自2021年8月以來的最低增幅，表明工資增長也在降溫。
美國失業救濟連續九周攀升、申請人數創近年新高。這是自2018年以來持續時間最長的一次，這表明越來越多的人難以找到新工作。
黃金與美元市場反應
就業數據的疲軟表現直接影響了黃金和美元市場。現貨黃金價格在數據公布后迅速上漲，突破2355美元/盎司，日內漲幅達到1.09%，后回落至2350美元/盎司附近。COMEX黃金期貨主力合約也不甘示弱，日內漲幅達到1.23%，報2362.00美元/盎司。
與此同時，美元市場也受到了影響。美國10年期國債收益率在初請數據發佈後下降，最新下跌1.6個基點至4.42%，顯示出市場對未來經濟增長的擔憂。此外，美國至6月29日當周初請失業金人數23.8萬人，預期23.5萬人，前值23.3萬人，略超預期的數據進一步加劇了市場的不確定性。
分析原因
1.勞動力市場放緩：初請失業金人數的增加和ADP就業人數的下降，表明勞動力市場正在經歷降溫，這可能預示着經濟增長放緩的風險。
2.通脹預期變化：美聯儲主席鮑威爾的言論增強了市場對降息的預期，這對黃金價格構成支撐，因為降息會降低持有非利息資產的機會成本。而ADP就業人數下降和初請失業金人數增加進一步加強了市場對美聯儲降息的預期。
3. 全球經濟不確定性：地緣政治緊張和經濟政策的不確定性增加了市場對避險資產的需求。
機構分析師觀點
Panmure分析師Tom Price指出，金價與美國利率之間的聯繫正在「正常化」，金價對美國利率變化的敏感度回升。
ActivTrades高級分析師認為，勞動力需求的降溫和鮑威爾的言論提高了市場對降息的預期，推動了黃金價格上漲。
技術分析
50日移動平均線突破：黃金價格的上漲突破了50日移動平均線，如果能夠維持在關鍵阻力位上方，可能標志著黃金進入更加看漲的階段。
頭肩形態失效：黃金價格的上漲突破了之前具有看跌含義的頭肩頂部形態的趨勢線，使得該形態失效。
在分析黃金市場的反應時，我們不能忽視全球經濟的大背景。當前，全球經濟正面臨多重挑戰，包括貿易地緣政治風險以及貨幣政策的不確定性。這些因素共同作用於黃金市場，影響着投資者的情緒和決策。
全球經濟挑戰：貿易緊張局勢和地緣政治風險的增加，使得全球經濟前景變得不明朗。在這種背景下，黃金作為傳統的避險資產，自然成為投資者的首選。
貨幣政策的影響：各國央行的貨幣政策對黃金市場有着直接的影響。例如，美聯儲的降息預期降低了美元的吸引力，從而提高了黃金的相對價值。
綜合考慮上述因素，黃金市場在ADP和初請失業金數據公布后的反應是多方面的。雖然短期內黃金價格受到利好因素的支撐，但市場參与者也應關注潛在的風險，包括經濟數據的波動和政策變動。在制定投資策略時，投資者需要綜合考慮各種因素，以實現風險和收益的平衡。
