FX168財經報社(北美)訊 週四（6月20日），上週首次申請失業救濟的美國人數量有所減少，領取救濟金的人數呈現的最高水平，這表明美國就業市場繼續降溫。美聯儲「鷹王」卡什卡利呼籲至少再維持一年利率穩定，美元因此感到困惑。目前看來，市場已經厭倦了數週來美聯儲官員不斷傳達的鷹派言論。以美元指數(DXY)衡量的美元在美國國債收益率上升的推動下大幅走強。此前，市場參與者分析了最近發佈的幾份中期數據，包括疲軟的5月份零售銷售數據，美元在週中有所下跌。週四，美元擺脫了疲軟的勞動力和住房數據的影響。由於油價上漲且交易商在大量期權到期前管理倉位，加元在高位有所回升，延續了本週的微弱漲幅，盤中一度觸及八個交易日的最高水平。加元/人民幣在加元反彈的帶動下，重回5.30上方。
截至發稿，美元指數重回5月初高點，現報105.60，漲幅0.35%。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
週四上午發佈的經濟數據顯示，每週申請失業救濟人數略高於預期，新屋開工和建築許可大幅減少，費城聯邦儲備區的商業前景調查結果下降。
美國勞工部示，上週首次申請失業救濟的美國人數量有所減少，但最新數據顯示，領取救濟金的人數總體上是自 1 月份以來的最高水平，這表明美國就業市場繼續降溫。
與此同時，美國人口普查局的另一份數據顯示，房地產市場在美聯儲操縱的高利率壓力下繼續掙扎。5 月份，新房開工數和未來住宅建築項目許可申請量均降至四年來的最低水平。
自 2022 年以來，美聯儲已加息 525 個基點以抑制通脹，勞動力市場勢頭與整體經濟同步減弱。儘管美聯儲決策者對經濟前景的看法更爲鷹派，但寬鬆的勞動力市場條件已導致通脹壓力減弱，金融市場預計今年將降息一次或多次。
美聯儲在上週的會議上將今年預計的降息次數從3月份預測的三次下調至僅降息四分之一個百分點。
失業救濟申請數據涵蓋了政府對六月份就業報告中非農就業部分僱主進行調查的期間。儘管 5 月份就業增長加速，但這可能誇大了勞動力市場的健康狀況。5 月份失業率自 2022 年 1 月以來首次升至 4.0%，有跡象表明失業工人可能更難找到新工作。
牛津經濟研究院首席美國經濟學家指出：「初請失業金人數表明，5 月份非農就業人數的增長不會在 6 月份複製。勞動力市場面臨的風險應該引起美聯儲的關注。」
人口普查數據顯示，由於美聯儲的嚴格政策導致購房借貸成本居高不下，房地產市場仍然面臨壓力。
上個月，整體新屋開工量下降 5.5% ，爲 2020 年 6 月以來的最低水平。受歡迎的 30 年期固定抵押貸款平均利率在 4 月和 5 月再次升至 7% 以上後繼續回落。抵押貸款融資機構 Freddie Mac 週四公佈的數據顯示，最近一週該利率降至 6.87%，爲 4 月以來的最低水平。LPL Financial首席經濟學家Jeffrey Roach在報告中表示，美國住宅建設放緩，這將進一步緩解木材等大宗商品的價格壓力，「需求疲軟和通脹緩解應該會讓美聯儲在今年晚些時候開始降息。」週三公佈的數據顯示，本月房屋建築商信心意外減弱，加劇了悲觀情緒。
凱投宏觀北美經濟學家表示，「5月份住房開工量的下降與近期許可發放放緩的趨勢相一致，表明今年建築業將繼續低迷。」
費城聯儲6月份總體活動指數下跌3點至1.3，爲2024年1月以來的最低水平。當期出貨量指數下跌6點至-7.2，爲12月以來的最低水平。新訂單指數雖然仍爲負值，但從5月份的-7.9改善至6月份的-2.2。就業指數雖有所回升，但已連續八個月爲負值，表明整體就業水平持續下降。價格方面，兩項價格指數均顯示整體價格持續上漲。支付價格指數上漲 4 點至 22.5，而當前收到價格指數上漲 7 點至 13.7。大多數未來活動指標仍保持積極態勢，但表明未來六個月的增長預期並不那麼普遍。
該政策發佈後，美國國債收益率小幅上升，漲幅均超過1%，10 年期國債收益率從 4.23% 上升至 4.27%。
就美國經濟前景而言，儘管通脹出現下降跡象，但美聯儲官員的謹慎言論抑制了市場預期。如果經濟的混雜信號持續下去，可能會阻礙美元進一步走強。
美聯儲「鷹王」、明尼阿波利斯聯儲主席尼爾卡什卡利指出，通脹可能至多需要兩年時間才能降至2%，「要回到2%的水平需要更多的時間，但我相信我們會實現這一目標。」他強調，利率的走向將取決於經濟，美國經濟的基本面非常健康和強勁，並表示「希望這種情況能持續下去」。
根據芝加哥商品交易所集團的美聯儲觀察工具，美聯儲在9月18日舉行的會議上降息的可能性仍爲67%左右。
美國銀行經濟學家在報告中說，隨着美聯儲轉而降息，但降息的速度會比此前預期的要慢，美元可能會保持一定的強勢。他們預計歐元兌美元今年將收於1.12。考慮到美國持續的通脹和「溫和的寬鬆週期」，美銀預計歐元兌美元到2025年底將達到1.17，之前預測爲1.20。經濟學家們表示，相對於市場共識，他們對美元仍持更爲看跌的看法。
富國銀行表示，如果前美國總統特朗普贏得美國總統大選併成功上調關稅，那麼美元將獲得短期提振，不過美聯儲對隨後經濟的響應可能會抵消美元受到的提振。「如果特朗普再度當選，關稅可能會在政策中佔據重要地位，」富國銀行策略師在報告中寫道，「貿易政策對美元主要構成上行風險，但美聯儲的反應是關鍵的搖擺因素。」
週五將公佈美國PMI數據，爲本週收官，市場預期數據將小幅走低。製造業PMI數據預計將從51.3降至51.0，服務業PMI數據預計將從54.8降至53.7。下週將公佈的失業救濟金領取人數數據（就業率的代表指標）可能爲 6 月份勞動力市場的狀況提供更多線索。
加拿大元兌一籃子主要貨幣上漲，但在美元大幅回調的背景下，美元/加元基本持平。而加拿大主要出口產品之一的石油價格攀升至七週高點。截至發稿，美元/加元現報1.36924，跌幅0.04%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
Silver Gold Bull外匯和貴金屬風險管理總監Erik Bregar表示：「由於明天有大量期權到期，市場陷入了泥潭。我們看到交易商針對該事件進行對衝。」
加拿大將於週五公佈4月份零售銷售數據，該數據或將爲國內經濟實力提供線索。經濟學家預計4月份零售銷售將較3月份增長0.7%，高於之前預測的-0.2%的降幅。
加拿大央行（BoC）週三發佈的最新審議摘要稱，央行決策者擔心下行風險以及加拿大和美國之間的分歧擴大的可能性。加拿大央行決定在6月5日將政策利率從5%下調至4.75%，這是四年來的首次降息。根據Refinitiv的數據，投資者預計在2023年底之前至少還會有兩次降息，並預計7月會議上降息四分之一個百分點的可能性接近60%。審議摘要顯示，加拿大央行管理委員會曾考慮等到7月降息，但最終決定提前降息。
加拿大央行在定於7月24日做出下一次利率決定之前，還將有兩份通脹報告需要考慮。
加元/人民幣在加元反彈的帶動下，重回5.30上方。截至發稿，現報5.3017，漲幅0.14%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）