【解剖大盤】
連續拉漲之後，港股出現獲利回吐，今天調整的幅度有點大，收盤跌2.12%。後面主要看10日均線的支撐。
高位確實比較怕利空傳聞，今天有傳遊戲行業又要出監管，比如涉及到概率的抽卡玩法全部取消。按照遊戲業內人士的看法，認爲大概率是假消息。但這種位置很敏感，騰訊（00700）、網易（09999）今天均跌幅在3個點，另外也有傳直播行業的監管政策即將出臺。這類規範的政策也不會傷筋動骨，只是空頭會拿這個做文章。
另外，虛擬貨幣突然大漲也對資金產生分流，由於市場猜測美國SEC對以太坊ETF的反對態度或將有所緩解，隔夜以太幣創下18個月以來最大漲幅，帶動比特幣等數字貨幣全線上漲。如以太幣大漲19%，比特幣漲近7%，突破7萬美元大關。雄岸科技（01647）受消息刺激漲近7%。
昨日強勢的貴金屬及有色金屬上演過山車行情，現貨白銀在大漲2%後突然急跌，內盤滬銀、滬銅、滬金也紛紛從高位掉頭下跌。伊朗方面暫時未見報復動作，炒局勢緊張的資金迅速降溫。
理想汽車（02015）一季度出爐，公司實現營收256億元人民幣，略低於市場預期的255.8億元，同比增長了36.4%，但與上一季度相比下降了38.6%。主要原因是L7、L8、L9等老款車型降價，導致市場平均售價下降，預計其一季度的毛利率將降至20.3%。關鍵是首款純電車型MEGA的銷量不及預期，4月銷量僅爲1145輛，這和理想原本計劃的5000輛月均銷量相差甚遠。指引方面也不理想，預計第二季度營收同比增長4.2%-9.4%，預計交付量105000至110000輛，而市場預估指引爲130692輛。理想汽車（02015）今天跌超19個點，對市場的衝擊較大。
對於地產的看法市場有分歧，昨日外行指政策加上央行的援助金額不足以推動房價，今日中信證券也有類似觀點：核心城市房價止跌之後全面上漲的可能性很低。但最新又出現催化，武漢有銀行開始執行：首套首付15%，首套房貸利率由3.55%降至3.25%。如果其它城市跟進，這個政策是比較實質性的。對銀行而言，房貸一直都屬於相對優質資產，中國銀行（03988）、工行（01398）等繼續穩健上行。今天有媒體報道，日本上市公司去年賺了史無前例的利潤，但根據最新計算，其中所有非地產公司從房地產投資組合中獲得了高達770億美元的收益。這下清楚了，原來日本股市復甦很大程度就靠地產價格反彈。這個很有借鑑意義，說明地產必須要穩定且打出向上的預期，很多企業纔有機會，股市才能真正復甦，因此，今天還是有資金在穩地產，如珠光控股（01176）、世茂集團（00813）、龍湖集團（09960）等。
在地產和汽車都不太給力的情況下，發改委國家發展改革委今日上午召開5月份新聞發佈會。發言人李超表示，去年增發的1萬億國債相關資金已全部下達到地方，今年1—4月份，國家發展改革委共審批覈準固定資產投資項目50個，總投資3207億元，主要集中在高技術、水利等行業；其中，4月份審批覈準固定資產投資項目20個，總投資1152億元。加快推進消費品以舊換新，擴大汽車、家電、手機等商品消費和文旅等服務消費;抓緊建立設備更新和消費品以舊換新工作機制，引導包括民營企業在內的全社會共同投入。其中相關的工程機械、家電這塊市場挖掘已經相對充分，而有潛力的應該是在設備更新及消費電子這塊。根據IDC最新公佈的數據，1Q24全球智能手機出貨量3.0億部，環比下降7%，同比增長12%。今年一季度出貨量同比增速較去年四季度的8%繼續上揚，超出該行此前預測。消費電子作爲除了地產、汽車之後最大消費，後面影響的產業一大堆，後續值得期待的就是AI手機的更新換代，今天高偉電子（01415）、瑞聲科技（02018）表現突出，漲幅近4個點。科技也帶動覆銅板類持續漲價，如建滔積層板（01888）、建滔集團（00148）這類。
在OpenAI推出炸裂的GPT-4o模型後，該公司上週在移動設備上獲得的收入出現大幅激增，創下了有史以來的最大增幅。AI發展到現在，都是看英偉達在賺錢，應用端也在積極拓展賺錢空間。大廠已經在嘗試通過降價搶佔市場。字節豆包宣佈大模型全網最低價，今日阿里雲宣佈主力模型降價97%。百度（09888）智能雲宣佈，文心大模型兩大主力模型全面免費，分別爲今年3月推出的兩款輕量級大模型ERNIE Speed、ERNIE Lite，支持8K和128k上下文長度。先免費培育市場，然後再收費。預計商湯（00020）也會逐步走向收費這條道路。
近期豬價持續上調，從五一節前的14.8元/公斤左右上漲至5月17日的15.4元/公斤左右，且週末豬價上漲加速。湧益監測週末生豬均價上漲約0.38元/公斤，截至5月19日全國生豬均價約15.8元/公斤，多地豬價突破16元/公斤。展望後市，短期壓欄/二育或持續進場形成有力託底，中期供需格局持續偏緊或驅動豬價易漲難跌。中糧家佳康（01610）在走上升通道。
推動市場的核心板塊都不同程度的受到大勢的影響，但地產依舊是核心，這個階段部分資金會回到煤炭、通信、電力等高股息分紅的品種。
【板塊聚焦】
當地時間週一，微軟公司在發佈會上引入了“Copilot+PC”，象徵着AI PC站上了一個全新的高度。
據悉，相較於早先上市的一衆AI PC，此刻微軟將旗下AI助手Copilot全面引入了Windows系統，並且內置了OpenAI的GPT-4o模型，其硬件AI算力據稱可每秒執行40多萬億次操作。根據微軟官方測試，其發佈的第一款Copilot+PC，即新款Surface Pro的多線程性能相比蘋果的MacBook Air高58%。
頭豹研究院指出，AI PC的發展拉動PC從軟硬件進行全面的升級和迭代，呈現出先硬件後軟件的變革態勢。當前AI PC進入以硬件端變革爲主的第一階段，預計2024年中後期將進入以個人大模型、個人Agent等軟件端變革。
主要品種有整機類的聯想集團（00992）、芯片類的華虹半導體（01347）、中芯國際（00981）。
【個股掘金】
攜程集團-S（09961）：Q1淨利環比大增2.3倍 國際業務增速顯著
公司2024年第一季度收入達119.21億元，同比增加29.42%，環比上升15.31%；歸母淨利潤爲43.12億元，同比提升27.76%，環比暴增2.32倍。
點評：一季報業績大增得益於集團不斷改進產品，全球業務強勁增長。公司的主力戰場交通票務、住宿預訂分別按年增長20.31%、29.20%，至50億元和44.96億元，環比則分別增長21.77%、15.19%；尤其是旅遊度假業務，更是同比大增128.76%，至8.83億元，環比增長25.43%。作爲一站式旅行服務提供商，今年一季度，攜程的國內外業務都取得不俗的成績。國內酒店和機票預訂同比均增長超20%；國際業務增速顯著，攜程出境酒店和機票預訂同比均增長100%以上。
攜程發揮國際OTA平臺Tr-ip.com的優勢，創新入境遊產品及服務。Tr-ip.com已上線600多家國內頭部景區在線預約功能，並提供20多種語種、支付方式，提高境外遊客預訂體驗。一季度，攜程入境遊預訂同比增長超4倍，Tr-ip.com的總收入同比增長約80%。公司五一假期出境遊產品總量較去年同期增長200%。截至目前，五一假期出境遊人數較去年同期增長370%左右，後續有望增加至400%甚至更高。
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