峰迴路轉！日元驚天暴漲500點，是政府出手干預了嗎？

周一（4月29日）亞市盤中，美元兌日元在一度暴漲及200點至160.20后跳水約500點，最低觸及155.04，跌幅約2%，分析師指出，周一日本適逢公共假期休市，導致流動性稀薄，這可能加劇匯價波動性。


（美元兌日元15分鐘圖，來源：易匯通）

FXStreet分析師Haresh Menghani指出，對日本當局干預的擔憂有助於限制日元的進一步下跌。

美銀證券表示，由於日本今天、周五和下周一都休市，亞洲交易時段的外匯流動性可能仍然很低。日本當局可能會在假期期間保持待命狀態，並在必要時進行干預。預計所需的外匯干預規模可能會超過2022年的9.2萬億日元，可能超過日本GDP的2%。

美國彭博社此前分析稱，因為押注日元將走軟的交易員頭寸已達到創紀錄水平，日元兌美元反彈的風險越來越大。

市場猜測日本可能干預匯市以支撐日元，令投資者面臨平倉套息交易的壓力。這些交易包括廉價借入日元，將資金投入收益率較高的資產。

美國商品期貨交易委員會(CFTC)的數據顯示，截至4月16日，槓桿基金和資產管理公司押注日元走軟的合約增至逾17.3萬份，為CFTC自2006年追蹤該數據以來的最高紀錄。

根據彭博社的計算，這也是九種主要貨幣中最大的空頭頭寸，這使得日元特別容易出現反彈。



不過，也有交易員指出，日本當局買入日元進行了干預。

交易消息人士稱，發現日本銀行拋售美元兌日元，這促使美元兌日元直接從159.50附近跌至155.00附近 。

交易員一直在密切關注東京採取行動的跡象，今年迄今日元兌美元已下跌11%，即使日本央行歷史性地退出負利率也未能提振日元。

日本周一適逢假日，日本財務省沒有立即發表評論。

日本央行行長植田和男在上周會議后的新聞發佈會上表示，貨幣政策並不直接針對匯率，但匯率波動會產生重大的經濟影響。

2022年日本三次干預外匯市場，賣出美元買入日元，第一次是在9月，第二次是在10月，當時日元兌美元跌至32年低點152。

由於美國利率攀升，日本利率保持在近零水平，日元一直承壓力，資金從日元流出，轉而流入美元，以賺取「利差」收益。

本月早些時候，美國、日本和韓國罕見地發出警告，同意就外匯市場進行「密切磋商」。

值得一提的是，美元兌日元亞市最高曾觸及160.20，這個位置以來是1990年4月份觸及的近34年高點所在，也是160整數關口附近的市場普遍預計的干預底線。所以無論是日本政府的干預潛在干預，還是技術面的強阻力壓制，還是日元空單的獲利了結，還是說多頭的逢低買入，都可能給日元反彈提供了動能。

交易員還指出，日元的波動已經幾乎和2022年一樣劇烈，當時日本試圖干預匯市，阻止日元下跌。在早些時候跌至160.17之後，日元兌美元目前上漲2%，達到155.06。由於日元兌美元的交易區間今天縮小到5日元，接近2022年的水平，市場對干預的緊張情緒將會加劇。

不過，瑞穗證券首席策略師Shoki Omori也表示，日元兌美元周一大幅波動可能是因為日本在公共假日市場流動性清淡所致，而非真正的干預導致。由於假日期間日元市場流動性清淡，使日元本來就容易波動。過去幾天走勢太快，市場可能在160和159.5的水平一線獲利了結。由算法驅動的賬戶調整頭寸也可能推動了市場走勢。

北京時間13:22，美元兌日元現報156.11/13。