FX168財經報社(北美)訊 週五（3月22日）交易員正在挑戰美聯儲的鴿派立場，對其今年3次降息的預測表示懷疑。美元指數穩健上升，並突破重要支撐位。由於美國經濟前景樂觀，美元吸引力增強。因國內零售銷售數據進一步證明經濟放緩可能刺激加拿大央行加快降息步伐，隨着加拿大央行降息押注升級，加元走弱。加元/人民幣正在測試5.30關鍵區域。#外匯技術分析# #加元日報#
美元指數突破104.00關鍵支撐位，截至發稿，現報0.45%。預計本週比兩週前上漲 1.5%。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
美國國債收益率延續跌勢，至本週最低水平。2年期國債收益率爲4.60%，5年期國債收益率爲4.19%，10年期國債收益率爲4.21%。
摩根大通全球研究主席Joyce Chang表示，儘管面臨一系列全球挑戰，但這兩年涌入美國的移民激增，幫助提振了美國經濟。Chang表示：「我們繼續看到全球服務業通脹仍遠高於新冠大流行前的水平，因此我們預計核心CPI爲3%。但我認爲美國真正被低估的一件事，就是移民的作用。美國人口比兩年前高出約600萬，所以這在很大程度上解釋了非常低的失業率以及消費的增長
美聯儲主席鮑威爾在「美聯儲傾聽」活動上致開幕詞。這是一場關於美國人如何經歷經濟的「美聯儲傾聽」活動。鮑威爾表示，新冠肺炎疫情已經產生了「持久」影響，爲了制定好的政策，美聯儲不能只依賴宏觀經濟數據，而是需要直接聽取民衆和企業的意見。在開場致辭中，鮑威爾沒有對利率前景發表任何評論。
美聯儲前副主席理Richard Clarida表示，頑固的高通脹可能會促使美聯儲今年在降息方面採取更加謹慎的立場。Clarida於2022年1月辭去美聯儲副主席和理事職務，目前是資產管理巨頭太平洋投資管理公司（Pimco）的全球經濟顧問。Clarida表示，他的前同事需要警惕通脹的粘性，這可能會阻礙今年放鬆貨幣政策的計劃，「這可能更像是一種希望，而不是預測。我確實希望美聯儲真正依賴數據行事。因爲如果通脹具有粘性和頑固性，那麼他們今年就不應該降息三次，這是一個很好的理由。」「如果美聯儲現在以CPI爲目標，我們甚至不會討論降息。」
美國銀行分析師表示，如果美國4月份納稅申報季資金面保持穩定，恐怕就會讓美聯儲推遲放慢量化緊縮（QT）的節奏。
根據CME Group的FedWatch Tool，對美聯儲5月1日會議的預期爲維持利率不變的預期爲91.0%，而降息的可能性爲9%。
瑞士意外降息凸顯了美聯儲與主要同行之間貨幣政策的差距，美元兌一籃子主要貨幣連續第二週上漲。
目前看來，本週世界其他地區央行的決定一致朝着鴿派方向發展，而美聯儲的「點陣圖」則帶有中長期利率預期鷹派傾向的印記。
同時，美國經濟保持彈性，勞動力市場強勁，通脹依然粘性。下週，2月份的個人消費支出（PCE）將爲市場提供額外指導。目前預測美國第四季度 GDP 預計將維持在 3.2% 的水平；PCE預計將從環比 0.4% 降至 0.3%
截至發稿，美元/加元匯率上漲0.61%，至1.36133，已達到2月中旬高位，預計本週上漲約0.5%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
加拿大1月零售銷售月率錄得-0.3%，爲2023年3月以來最大降幅。2月份銷量增長0.2%，初步估計增長0.1%。
凱投宏觀經濟學家Olivia Cross表示，儘管加拿大1月和2月零售銷售僅小幅增長，但這仍表明第一季度將出現強勁增長。2月份銷售環比增長0.1%，以及上月商品價格下跌0.1%，表明零售銷售的增長可能會更強勁一些。她估計，這將使本季度的增長率略低於0.5%，與上個季度年化增長5.2%的速度相差不大。
Corpay首席市場策略師Karl Schamotta表示，「今天上午的零售銷售數據好於預期，但與國內消費者需求的蒸發保持一致，國內消費者需求的蒸發幾個月來一直在削弱加拿大經濟的勢頭。」「加拿大央行將對去年房地產市場崩潰重演的風險保持警惕，但似乎註定會在6月會議上開始降息。」
凱投宏觀表示，通脹數據和本週發佈的加拿大央行會議紀要支持了該機構的觀點，即2024年可能會有多達五次降息。通脹連續第二個月放緩，一些核心通脹指標降至多年來的最低水平。與此同時，加拿大央行會議紀要表明，加拿大央行「至少開始認識到，它應該在一定程度上忽略住房通脹」。週五公佈的零售銷售數據平平，預計勞動力市場將進一步降溫。凱投宏觀稱，降息的理由將變得越來越有說服力，這些數據爲加拿大央行下月降息提供了理由。
在週二的數據顯示通脹年率降溫至2.8%後，貨幣市場加大了對加拿大央行6月份寬鬆利率的押注，認爲可能性約爲70%。
加拿大債券收益率隨美國國債收益率走低。10年期國債下跌7個基點至3.447%。下週加拿大將公佈GDP，預計將從0.0%升至0.4%。
豐業銀行的經濟學家認爲美元/加元沒有理由預期漲幅會就此停止。他們表示，「日內和每日DMI震盪指標的趨勢動量讀數逐漸看漲，並且在市場上方沒有明顯的阻力，直到低點1.3600區域。支撐位爲1.3550和1.3515。」
加元/人民幣跌至5.300關鍵區域附近，截至發稿，現報5.3101，跌幅0.20%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）