FX168財經報社(香港)訊 本週全球股市料以溫和收市,此前連續七週上漲,因美國通脹高於預期,打壓市場對美聯儲降息速度和頻率的押注。
美國最新通脹數據削弱美聯儲即將降息的理由,股市臨近週末之際表現平淡。摩根士丹利資本國際全球股票指數週五(3月15日)下跌0.2%,本週持平,而今年第一季度的大部分時間都在強勁反彈。
斯托克歐洲600指數基本持平,電信和汽車板塊上漲,抵消了房地產和消費品板塊下跌的影響。在歐洲央行官員普遍鴿派的評論中,該指數仍有望實現第八週上漲,這是自2018年以來最長的連續上漲。
納斯達克100指數和標準普爾500指數期貨持平。美債收益率大漲令科技股承壓,在倫敦早盤交易中,歐洲科技股指數下跌0.5%,此前亞洲和華爾街股市也出現了類似的暴跌。
澳大利亞和韓國的基準股指下跌。香港股市下跌約2%,而內地股市則在漲跌之間波動。早些時候,中國人民銀行將一年期政策性貸款利率維持在2.5%不變,並自2022年11月以來首次從銀行系統抽走資金。
交易員往往會減持科技股,因爲他們認爲,這些高增長企業可能會發現更難借到資金來擴張,或者債券的高收益率降低了投機性股票的吸引力。
美聯儲降息押注不到三次
美國國債在週四遭遇拋售後企穩,10年期國債收益率昨日上升10個基點。2月份生產者價格指數(PPI)的漲幅超過預期,與本週早些時候高於預期的消費者價格指數(CPI)相呼應。總的來看,這些數據表明,美聯儲抑制通脹的工作還沒有完成。
「價格壓力看起來更加頑固,反通脹的過程比預期的要長,」Capital.com資深市場分析師Kyle Rodda表示。他補充稱,這「給科技股驅動的漲勢帶來了潛在的阻力」。
美債收益率上升支撐美元,彭博美元現貨指數延續了前一交易日的漲幅。衡量美元兌歐元、日元和其他四種主要貨幣匯率的美元指數在週四反彈後上漲0.05%,至103.45,有望創下今年1月以來的最佳單週表現。
週四公佈的美國生產者物價指數(PPI)增幅高於預期,這呼應本週稍早的消費者物價指數意外上升,市場情緒轉爲謹慎。
預計美聯儲將在3月19-20日的會議上連續第五次維持利率不變,會議焦點將是美聯儲新的「點陣圖」。去年12月,政策制定者的預測中值顯示,2024年將降息三次,每次25個基點。
LSEG的利率概率應用顯示,交易員已將美國聯邦儲備委員會6月份降息的機率從週三晚間的約67%降至60%。美聯儲是全球最具影響力的央行。對於2024年,市場目前預計的降息幅度不到三次,低於大約兩週前的三次至四次,低於去年年底的七次左右。
日本央行將退出極端鴿派?
與此同時,日本成爲全球市場的焦點,外界猜測日本央行可能在下週二(3月19日)結束的爲期兩天的會議上退出其極端鴿派貨幣政策。
日本時事通訊社週四報道稱,日本央行已開始安排在此次會議上結束其負利率政策。消息人士對路透表示,央行將討論結束負利率,而政府似乎也支持政策轉變。日本財務大臣鈴木俊一週五表示,日本經濟已不再處於通縮狀態。
每年春季,日本工會和管理層都會舉行談判,即「春鬥」,以便在4月日本財政年度開始前確定月工資。包括豐田、日立和松下在內的一些日企巨頭的談判於本週結束,許多公司完全滿足甚至超出工會要求。
週五日本最大工會聯合會Rengo宣佈「春鬥」初步結果,成員工會今年贏得5.28%的平均工資漲幅,爲1991年以來的最大漲幅,超出去年加薪幅度3.8%,但不及此前提出的要求5.85%。在初步統計結果中,基本工資平均增長3.7%,高出去年的2.33%。
日本央行將密切關注工資談判結果,以判斷是否能實現2%可持續通脹的目標,強於預期的結果可能會說服日央行在下週二結束結束負利率時代,而不是等到四月份。
日本央行將從下週一開始舉行爲期兩天的貨幣政策會議,日媒在3月4日至6日期間對28位經濟學家調查顯示,其中8 位經濟學家預計下週會議將轉變政策,如結束負利率或取消收益率曲線控制政策,17位預測將在4月份會議上行動。
在日本最大的工會組織宣佈井噴式加薪後,日元走弱,這可能促使日本銀行自2007年以來首次提高利率。市場已基本消化升息的影響,但升息後緩慢的緊縮步伐將削弱日元相對於美元的收益率優勢,因美聯儲仍對降低借貸成本持謹慎態度。
「這些數據符合日本央行設定的工資標準。3月份加息的可能性更高,」瑞穗國際策略師Evelyne Gomez-Liechti說,「但無論日本央行是在3月還是4月加息,最終利率以及他們將以多快的速度達到目標,仍存在很多不確定性。」
通常被視爲全球經濟風向標的銅價飆升至每噸9,000美元,因投資者押注全球製造業活動回升將推高對工業大宗商品的需求。
同樣在大宗商品方面,油價保持在近四個月高位,此前IEA預測,在OPEC+維持減產的前提下,到2024年將出現供應短缺,改變此前的供應過剩預測。
比特幣週五下跌,從一天前接近73,798美元的歷史高點回落。