周四的經濟數據混合了一些超預期的通脹數據和美國支出低於預期,這短暫打壓了美聯儲鴿派的信心。
美國2月份生產者物價指數飆升至0.6%,年率為1.6%。即使排除了波動較大的能源和食品價格,核心指標也顯示出了上個月高於預期的價格壓力,核心PPI保持在2%的年度漲幅。
另一方面,零售銷售增長低於預期。這些數據迫使市場重新考慮美聯儲的預期,6月降息的可能性下降到60%。2年期國債收益率飆升至4.70%,10年期國債收益率飆升至4.30%,美元指數急劇上升,股市下跌。
所有的目光都聚焦在下周的FOMC會議上。美聯儲將更新其點陣圖,因為最近兩個月來通脹飆升,就業數據強勁,國內生產總值相對強勁。我們可能會看到美聯儲成員的中位預測顯示今年只有兩次降息,而不是在去年12月的點陣圖中的三次降息。我們將帶着鷹派的傾向進入下周的FOMC會議,美聯儲不早行動總比在路上被迫掉頭要好。
WTI原油
烏克蘭無人機襲擊破壞了俄羅斯12%的煉油能力,使WTI原油價格上漲至每桶81美元的水平。
國際能源署昨日表示,如果OPEC+在第二季度繼續減產,預計今年全年將出現石油供應缺口。這是一個重大變化,因為國際能源署此前曾預測出現了供應過剩。趨勢和動量指標支持油價進一步上漲。但如果在下周的會議上看到美聯儲的鷹派轉變,油市多頭可能會遇到阻力。
歐元/美元
在美元普遍走強和越來越多的歐洲央行降息猜測的推動下,歐元/美元下跌至1.0873。
比利時央行行長皮埃爾·文施表示,歐洲央行甚至可能會在不完全確定通脹是否朝着2%的目標前進的情況下降息。希臘央行行長更進一步表示,歐洲央行在8月休會前應該削減兩次利率。
如果美聯儲採取鷹派立場,美聯儲會發現獨立行動並實施多次降息將是具有挑戰性的,這會導致美元升值。歐洲央行可能會冒險在美聯儲之前(在6月份)採取行動,並在最好的情況下比美聯儲宣布一次額外的降息,然後看到通脹風險重新出現。
歐元/美元展望仍然疲軟。如果跌破1.0867水平,該貨幣對可能進入中期疲軟的整理區,並可能延伸至1.06水平。
美元/日元
儘管日本工資談判取得積極進展,但美元/日元仍然呈上升趨勢。
強勁的工資增長可能帶來通脹,促使日本央行採取行動。預計BoJ將在即將進行的談判后等待對工資格局的進一步澄清,然後再做出決定。
本周日元看漲者似乎並不佔據市場的主導地位。美元/日元回升至148水平以上,可能是因為美元普遍走強。儘管當前水平,但由於存在日元大幅上漲的風險,短期內可能不會提供足夠的潛力。