FX168財經報社(北美)訊 週四（2月8日），美元指數穩步上漲，最初升至 103.45，隨後在初請失業金人數積極的推動下穩定在 104.15附近。然而，由於缺乏新的推動者，多頭似乎失去了動力，而美聯儲發言人拒絕就美聯儲的下一步行動提供更多指導。加元兌大多數主要貨幣大幅走高，但加元正在與美元的復甦作鬥爭，加元連續第三個交易小幅上漲。目前，這兩種貨幣都有望成爲表現最佳的貨幣。加元/人民幣延續前兩個交易日漲勢，正在測試5.35關口。#外匯技術分析#
截至發稿，美元指數現報104.14，漲幅0.08%。#加元日報#
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
美國經濟增長有序放緩
美國上週初請失業金人數降幅大於預期。美國首次申請失業金人數三週來首次下降，四周均值 21.225萬人，表明僱主基本上仍在留住員工。截至2月3日的一週，首次申請失業金人數減少了0.9萬至21.8萬人，預測中值爲22萬。續請失業金人數在截至1月27日的一週降至187.1萬人，低於前期的前值189.8萬人。
美國上週初請失業金人數降幅表明儘管近期裁員人數激增，但就業市場依然強勁。申請失業救濟人數與去年同期相比變化不大，儘管最近出現了引人注目的裁員，其中許多是在科技和媒體行業。由於在疫情期間和之後招聘困難，僱主通常對裁員持謹慎態度。經濟學家指出，工人生產率的提高（連續三個季度年化增長率超過3%）和勞動力成本的降低是鼓勵企業留住員工的其他因素。儘管過去一年通脹大幅放緩，但勞工部最近報告稱，11 月至 12 月總體物價上漲 0.3%，較 12 個月前上漲 3.4%，這表明美聯儲將推動通脹放緩至 2% 的目標。可能仍然是一個坎坷不平的過程。
同時公佈的數據還有，美國12月批發銷售月率 0.7%，高於預期的0.20%；美國12月批發庫存月率 0.4%，與預期持平。
美國國債收益率上升也支撐美元。美國10年期國債收益率在數據公佈後上升至4.17%的盤中高點。美國30年期國債收益率漲5個基點。2年期收益率爲4.45%，5年期收益率爲4.11%。
亞特蘭大聯儲GDPNow模型最新數據預計，美國第一季度GDP增速爲3.4%，此前預計爲3.4%。
美聯儲在決定降息方面需要時間
自2022年3月起，美聯儲已上調基準利率11次，以降低自2020年衰退以來經濟異常強勁反彈後持續四年來的高通脹水平。
美國財長耶倫表示，美聯儲首選通脹指標（應該）恰好達到2%。她表示，我不預計物價水平會下降，但增長速度已經放緩，而工資大幅上漲。
美聯儲柯林斯表示，工資增長一定程度上超過通脹，這與通脹率繼續向2%靠攏的趨勢是一致的；預計今年經濟增長「有序」放緩；更高的生產率爲提高工資增長提供了一些空間。她對今年降息幅度的預測與12月美聯儲決策者觀點中值75個基點相似。
里士滿聯儲主席巴爾金對1月份就業數據持謹慎態度，他認爲就業市場緊張，但並非如數據所示的那麼緊張。巴爾金表示，未來使通脹目標保持在「適度」區間或許是件好事；過去的加息仍在逐步影響經濟；希望再看到幾個月的通脹下降；美聯儲在決定降息方面需要時間，沒有必要急於降息；沒有人希望通脹再次加劇；通脹在之前出人意料地走高；即將發佈的通脹數據可能是有利的；通脹上行風險仍然存在；重回2%通脹率的道路將是崎嶇不平的。
根據CME FedWatch Tool，3月份降息的可能性降至20%。在5月份的會議上，這一可能性上升至50%，維持不變的可能性也很高。
影響美元走勢的其他原因
目前，隨着紐約社區銀行暴雷，商業房地產問題可能對較小規模的銀行造成壓力。美國民主黨參議員伊麗莎白·沃倫表示，提高銀行資本要求將使銀行體系更加安全。沃倫在社交媒體平臺X上說：「距離地區性銀行倒閉還不到一年，現在紐約社區銀行又搖搖欲墜了」。
美國財長耶倫指出，非銀行機構無法獲得後備資金支持。市場壓力引發擔憂，可能出現非銀行機構破產。同時，她指出，美國需要削減赤字，以實現可持續的財政路徑。金融穩定監督委員會已在近期所有會議上討論商業房地產問題。她相信信貸房地產公司不會成爲系統性銀行風險，並相信美國需要減少赤字以保持財政可持續發展路徑。
巴爾金指出，美國銀行業已經針對商業地產（CRE）風險制定相關計劃。
外匯市場對美聯儲政策的敏感性繼續令法國興業銀行首席全球外匯策略師 Kit Juckes 感到驚訝。他表示，美元可能在此基礎上再上漲 2%-3%。他指出，「如果市場接受美聯儲預計今年將實行三次降息的觀點，那麼美元將在此基礎上上漲 2%-3%，而歐元/美元可能會在某個時候測試 1.0500。 當然，在實踐中，爭論有兩個方面，歐洲央行與美聯儲一樣強烈地抵制降息預期。大多數央行政策制定者也是如此，但日本央行除外。」
美國銀行G10外匯策略全球主管Athanasios Vamvakidis表示，去年年底，投資者因預測美聯儲將大幅降息而「操之過急」，而今年的漲勢是由這種觀點的修正推動的，「我們仍然相信今年美元會出現一些疲軟，但我們相信這基本上是下半年的故事。」
加元穩步回升，連續第三個交易小幅上漲。美元/加元試圖從1.3450反彈，而大盤市場情緒依然平靜。截至發稿，美元/加元現報1.34536，跌幅0.06%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
經濟整體走勢仍然乏善可陳
建築許可證的價值聽起來可能很枯燥，但它也可以讓我們瞭解房地產市場的狀況。加拿大迫切需要更多的居住空間，但目前的數據表現不佳。去年第四季度加拿大幾乎所有主要市場的建築許可大幅下降。
在全國範圍內，建築許可價值比上一季度下降了9%，比去年同期下降了近2%。過去一個季度的季度價值是2021年第三季度以來的最低水平。
本週公佈的數據是經濟學家繼續預期2024年經濟萎縮以及加拿大央行將在市場預期之前降息的原因之一。
投資者爲週五的加拿大勞動力和工資數據做好準備。市場預計加拿大1月份失業率將小幅上升，預計將從12月份的5.8%升至5.9%。1月份就業淨變化將低於平常，預計到1月份將增加1.5萬個淨就業崗位，雖然數字雖小，但該數字仍爲正值。
加拿大1月份平均每小時工資年化數據也將於週五公佈，最新年化工資增長數據顯示每小時工資同比增長5.7%。
受庫存減少以及近期地緣政治風險增加影響，原油價格短期內持續走高，助力加元強勢走高。
加拿大央行認爲「降息並非迫在眉睫」
BMO高級經濟學家Robert Kavcic在週三公佈審議結果後給客戶的一份報告中表示，管理委員會降息時間表的模糊性表明，加拿大央行願意在採取行動放鬆貨幣政策之前保持耐心。
加拿大央行最近強調其對住房通脹的影響有限，住房通脹因素包括房價、租金成本飆升和加拿大人爲抵押貸款支付更多費用。行長麥克勒姆週二發表講話時重申，房地產市場的結構性供應滯後使住房通脹保持粘性，而央行政策利率的影響很小。
Desjardins Group宏觀策略主管Royce Mendes表示，最近的大量數據顯示，儘管住房和食品成本仍然居高不下，但通脹正在緩解，這讓政策制定者處於「觀望模式」。
「加拿大央行不能忽視住房成本......他們知道，如果住房成本沒有放緩，他們將需要在更長時間內保持限制。「道明證券（TD Securities）首席加拿大策略師Andrew Kelvin表示。
加元走勢預期
目前，美元/加元已穩定在1.3400中/上方。蒙特利爾銀行的經濟學家認爲加元不太可能起飛。他們表示，「加元仍處於窄幅低迷區間內。鑑於加拿大經濟和生產力表現不佳，加元不太可能起飛。然而，假設貿易加權美元繼續從早些時候的歷史高位回落，加元可能會在年底小幅走強至1.3200。」
Fxstreet分析師Sagar Dua表示，「如果加元資產攀升至1月17日高點1.3542上方，則新的上漲空間將會出現，這將推動該資產升至1.3600的整數阻力位，然後是11月30日高點1.3627。另一方面，如果加元資產跌破1月31日低點1.3359，可能會出現拋售。這將使該資產面臨1月4日低點1.3318和1月5日低點1.3288的風險。」
加元/人民幣延續前兩個交易日漲勢，截至發稿，現報5.3491，漲幅0.10%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）