FX168財經報社(香港)訊 美股大盤最終藉助科技股、尤其芯片股的強勢收創新高。隨着中東緊張局勢升級、美元下跌，金價延續反彈至2030美元附近。然而，對全球經濟的擔憂抵銷了地緣政治和石油產量中斷的危險，促使油價小幅走低。下週看點衆多，除了財報季高潮，主要央行將公佈利率決定以及美國重要經濟數據發佈。
美股逆勢而上，納斯達克指數本週上升2.26%；標準普爾500指數上升1.17%；道瓊斯工業指數上升0.72%。
在經歷了今年的不穩定開局後，週五(1月19日)標準普爾500指數上升超過1%，收於4,839.81 點，超越 2022年1月以來的歷史高點，但最後一段不穩定的走勢凸顯出美股進一步的漲勢，將依賴於美聯儲而繼續走上微妙的鋼絲。
科技行業繼續受益於臺積電的利好消息，增強了人們對人工智能(AI)熱潮能夠延續下去的信心。
本週爲止，英偉達(Nvidia)本週累漲8.7%，和AMD連續兩日雙雙創盤中和收盤歷史新高；蘋果累升幅近3%，微軟、Alphabet、Meta升幅超2%。
美國銀行(Bank of America) 援引EPFR Global數據稱，科技股票基金出現自8月份以來最大的兩週資金流入，達到40億美元，使得納斯達克100指數的市盈率超過30倍，是有記錄以來最高的讀數之一。
但最近公佈數據提醒人們，通脹壓力依然存在。美國12月份物價上漲速度快於預期；零售銷售以三個月來最強勁的速度增長。
然而，美國消費者信心強勁回升，1月份密歇根大學消費者信心調查爲78.8，高於12月份的69.7。
對利率預期特別敏感的2年期美國國債收益率，在美國最新通脹數據公佈後有所攀升，但仍僅比去年年底高出0.13個百分點。
眼下投資者已縮減了對提前降息的押注，目前期貨市場定價美聯儲3月份降息的可能性約爲48%。
摩根士丹利投資管理公司聯席首席投資官吉姆·卡倫(Jim Caron)認爲，如果今年美聯儲降息次數少於5次，「那麼債券收益率自然要上升，而且因爲目前股票和債券之間存在高度相關性」 ，這將對股市造成壓力。」
匯市方面，美元週五(19日)走弱，因近期經濟數據和美聯儲官員的言論冷卻了對快速降息的預期。
追蹤美元兌一攬子六種貨幣的美元指數下跌0.09%至103.31，本週上漲近0.9%。
歐元/美元穩定在1.0900 下方。在謹慎的情緒下，美元和美國國債收益率的小幅上升對其形成壓力。
12月份英國零售銷售下降幅度超過預期後，英鎊/美元面臨巨大的拋售壓力，跌向1.2650。
加拿大零售銷售低迷後，美元/加元從 1.3450 反彈。
隨着美聯儲降息決定的押注趨弱，美元/日元在 148.00 附近找到支撐。
澳元正在擺脫看跌壓力，收復失地，澳元/美元需要確認0.6600上方纔能將焦點設定在0.6650關鍵阻力區域。
貴金屬方面，現貨黃金本週下跌1%，週五(19日)收報2029.58美元/盎司。
受中東衝突避險需求以及市場對降息的頑固情緒提振，金價本週以高位開盤，交投於2050美元/盎司附近。
最新的Kitco News每週黃金調查顯示，機構專家和散戶交易員對下週金價的預期接近一致，其中多數人預測貴金屬將上漲，而大多數人現在認爲金價將停滯或下滑。
SIAWealth Management首席市場策略師Colin Cieszynski表示：「我對未來一週的黃金持悲觀態度。」「隨着國債收益率上升和美元/盎司走強，黃金繼續面臨溫和的阻力。」
原油市場方面，週五(19日)國際油價難以延續兩天的上漲趨勢，並在窄幅交易區間內振盪。
對全球經濟的擔憂抵銷了中東緊張局勢和石油產量中斷的危險，促使油價小幅走低，但仍錄得周漲幅。
比特幣週五(19日)在41307美元掙扎，技術面上暗示短線退出多頭交易。
本週市場面臨灰度基金(Grayscale)之亂，旗下信託基金GBTC轉換爲比特幣現貨ETF後，大量投資者取回資金獲利了結的行動，阻礙了幣價前進。
香港將在今年第一季推出比特幣現貨ETF，期望以「更靈活」的認購方式趕超美國，成爲全球虛擬資產中心。
美聯儲「放鷹」
美國經濟的韌性不減，加上12月份通脹數據回升以及國內勞動力市場持續強勁，儘管時機比預期要晚，但美聯儲官員仍支持今年開始降息這一觀點。
舊金山聯儲主席瑪麗·戴利(Mary Daly)週五(1月19日)認爲，現在降息還「爲時過早」，並指出她需要看到更多證據表明通脹率持續回升至 2%，纔有可能放鬆政策。
除了通脹數據外，戴利表示將尋找勞動力市場開始動搖的任何早期跡象，以幫助她做出決定。
美聯儲將於1月30日至31日召開會議，預計聯邦公開市場委員會(FOMC)將連續第4次維持基準利率不變。戴利的言論是美聯儲官員最後發表的言論之一。
自美聯儲理事克里斯托弗·沃勒(Christopher Waller)本週早些時候表示政策舉措應「仔細調整而不是倉促」以來，3月份降息的可能性已顯着降低。
此外，戴利指出，美國的資產負債表處於「良好」狀態，但她仍將密切關注拖欠率，以尋找經濟放緩的早期預警信號。
亞特蘭大聯儲主席拉斐爾·博斯蒂克(Raphael Bostic)週四(18日)表示，降息的基線是在第三季。
其他要聞，美國總統喬·拜登(Joe Biden)簽署了一項權宜之計的支出措施，將使聯邦部門和機構保持開放至3月，避免原定於週六(20日)開始的部分關閉。
白宮還表示，他們對重大移民改革持開放態度，作爲向烏克蘭提供額外援助的協議的一部分，舒默表示兩黨協議最早可能在下週公佈。
下週焦點
財報發佈：Netflix、強生、IBM、微軟、特斯拉、波音、英特爾、Visa、美國運通、雪佛龍
美國第四季GDP、PMI、PCE數據
美國即將發佈的數據還包括1月份製造業和服務業採購經理人指數(PMI)的發佈；週四(25日)公佈的第四季GDP增長率的另一次修訂。
荷蘭國際集團(ING)展望稱，市場對3月份美聯儲利率決議的信心在過去一週已經被充分消化，並且在未來一週可能會進一步減弱，所以繼續看好5月作爲美聯儲首次降息的起點，今年或降息150個基點。
ING預計，第四季GDP增速將在2.5%左右， 鑑於2023年年底失業率僅爲3.7%，通脹同比仍遠高於目標，似乎沒有急迫降息的壓力。
此，PCE數據可能成爲市場的一個關鍵基準，因爲PCE核心平減指數從10月的3.4%放緩至11月的3.2%，並創下2021年4月以來的最低水平，預計進一步放緩至 2.9%，
推遲降息
週四(25日)，歐洲央行的利率決定將成爲金融市場的焦點。
早在12月，歐洲央行就基本宣佈結束本輪加息週期。金融市場將這一信號和當前的經濟疲軟視爲即將降息的明顯跡象。
然而，即使實際增長在每個季度都繼續表現出比歐洲央行預期的更弱，只要歐元區保持實際停滯狀態，而不陷入更嚴重的衰退，並且歐洲央行繼續預測在一兩個季度內迴歸潛在增長率，那就沒有理由不採取行動。
目前市場價格的諷刺之處在於，它使得實際政策降息的需求變得不太緊迫。自12月初以來，融資條件已經放寬，起到了實際降息應該發揮的作用，支持了增長，但也推高了通脹風險。
因此，市場對未來降息的更爲激進的價格，使得實際降息的需求和可能性變得更小。下週歐洲央行會議的最有可能的結果，將是強調對數據的依賴性，並提供關於可能的降息條件的一些見解，而不會對任何事情做出事先承諾。
11月份歐元區總體通脹率放緩至2.4%，但12月再次回升至 2.9%；核心物價則放緩至3.4%；第四季GDP數據將於本月底公佈，而1月份CPI數據將於2月1日公佈。
第二季度起降息？
加拿大央行將於下週三(24日)宣佈利率決定，市場定價降息的可能性爲15%。
加拿大12月份核心通脹率高於預期，因此排除了加拿大央行在1月份政策會議上，大幅轉向的可能性。
加拿大央行最新的商業前景調查報告稱，第四季需求疲軟和「商業環境不太有利」，高利率「對大多數企業產生了負面影響」，導致大多數企業選擇暫停招聘。
因此倘若未來幾個月通脹有進一步降溫的趨勢，ING預計，加拿大央行從第二季開始降息，最有可能從4月份開始。
結束「負利率」時代
日本央行將於週二(23日)公佈利率決。過去幾周，圍繞日本央行加息的預期已顯着減弱，最新的經濟數據支持了無需急於將利率從負值區間升值的觀點。
美元近幾周的疲軟有助於緩解日本央行近幾周的壓力，近期通脹數據表明物價壓力有所緩解。
在12月的最後一次會議上，日本央行維持貨幣政策不變，但幾乎沒有就其未來意圖提供任何指導。