美國CPI數據通脹預計將小幅上升，如何影響歐元/美元？

周四（1月11日），美國勞工統計局(BLS)將於周四晚間21:30公布12月份通脹數據。數據可能會改變市場對美聯儲今年晚些時候降息的定價，從而加劇相關資產的波動。

下一份CPI數據報告有什麼看點？

美國消費者價格指數預計將在12月份以3.2%的年率上漲，比11月份報告的3.1%的漲幅略快。預計不包括波動較大的食品和能源價格的核心CPI通脹率將降至3.8%，而此前的增幅為4.0%。月度CPI和核心CPI將分別上漲0.2%和0.3%。

11月，美國CPI數據符合市場預期，但報告細節顯示，住房指數和二手車和卡車指數上升，抑制了市場對美聯儲明年降息的預期。

拍賣行Manheim周二發佈的月度市場報告顯示，12月二手車價格下跌0.5%，拖累Manheim二手車指數同比下跌7.0%。

道明證券(TD Securities)分析師在美國12月份通脹報告前瞻中表示，「我們對12月份CPI報告的預測顯示，核心通脹明顯放緩。我們預計將出現0.1%的「強勁」增長，明顯低於上一份報告中的0.3%。」

「我們預計整體通脹率將上升至0.2%，因為這一次能源價格下跌有助緩解通脹。具體而言，該報告可能會顯示商品部門仍然是核心通脹的重要拖累，而住房部分預計將保持粘性，」分析師稱。

與此同時，預計ISM服務業PMI調查的支付價格指數從上月的58.3小幅降至12月的57.4。製造業PMI的支付價格指數從11月的49.9降至12月的45.2。這些數據顯示，服務業的價格壓力持續減弱，並預示着製造業價格將出現更大幅度的下跌。

美國CPI通脹數據是衡量美聯儲降息時機和速度的關鍵，這可能會極大地影響美元的價值。報告的細節也可能突出通貨膨脹的棘手部分。

在美國CPI出爐之前，芝加哥商業交易所集團美聯儲觀察工具顯示，市場預計美聯儲最早在3月份宣布降息的可能性為66%。

彭博世界利率概率(WIRP)函數表明，1月31日降息的可能性為5%，在上周初被市場消化后，3月20日的降息可能性升至近75%。BBH的分析師指出:「上周初，五次降息與六次降息的價格已經形成對比，儘管第六次降息的可能性仍有50%。」

美國消費者價格指數報告將如何影響歐元/美元？

儘管年度CPI和核心CPI數據被媒體廣泛引用，但月度通脹數據，尤其是核心CPI，很可能會擾動市場。


（歐元/美元走勢圖 圖片來源：易匯通）

0.3%或更高的月度核心通脹數據可能會促使投資者減少對3月份美聯儲降息的押注，這將提振美元。另一方面，低於預期的核心消費者物價指數可能引發大範圍的美元拋售，因為這將對美聯儲在2024年第一季度降息的預期產生影響。

FXStreet亞洲會議首席分析師Dhwani Mehta稱:「在周四通脹數據公布之前，歐元/美元鞏固了周五在1.0900水平附近的波動交易行為。14日相對強弱指數(RSI)指標在中線交易乏力，表明缺乏明確的方向性偏向。」

上行方面，21日簡單移動平均線1.0975為一個強勁阻力位。如果上破該阻力，下一阻力位為1.1000。如果行情繼續走高，下一阻力位是1月2日的高點1.1046。

反之，如果行情走弱，跌破50日移動均線1.0885，將為下一步跌破200日移動均線支撐位1.0847提供可能。如果行情繼續走弱，上述支撐被跌破，不排除測試100日移動均線1.0764的可能。

北京時間周四（1月11日）16:39，歐元兌美元交投於1.0977/78，漲幅0.05%；歐元主力交投於1.006/07，漲幅0.05%。