FX168財經報社(北美)訊 美國11月個人消費支出價格指數（PCE）漲幅低於預期，這可能會鞏固金融市場對美聯儲在明年3月降息的預期。聖誕節假期前夕，美股午後交易清淡，但三大股指均有望錄得連續第八週上漲。美元本週繼續暴跌，接近五個月低點。
週五（12月22日），剔除波動較大的食品和能源成分的美國11月核心個人消費支出（PCE）價格指數環比上升0.1%，市場預期增長0.2%。與一年前相比，核心PCE上升了3.2%，市場預期增長3.3%。報告還顯示，經物價變動調整後的個人支出增長了0.3%。
價格壓力的持續緩解和家庭需求的彈性，與美國經濟軟着陸的觀點是一致的。通脹率朝着美聯儲2%的目標邁進，這也解釋了爲什麼政策制定者已經爲未來幾個季度的降息設定了時間表。
11月整體PCE物價指數環比下降0.1%，這是自2020年4月以來的首次下降。該指數同比上漲2.6%，是自2021年2月以來的最小漲幅。
政策制定者密切關注不包括住房和能源在內的服務業通脹，後者往往更具粘性。該指標連續第二個月上漲0.1%。
支出的回升表明，儘管借貸成本上升，美國家庭仍能繼續推動經濟向前發展。一個有彈性但正在放緩的就業市場仍然是推動需求的主要引擎。
11月通脹和支出數據公佈後，美國利率期貨交易員繼續定價美聯儲降息的起始時間爲2024年3月。
市場反應：
股市
通脹數據降溫後，主要股指將連續第八週上漲。標準普爾500指數僅12月份就上漲了4%以上，今年已上漲24%，距離歷史新高僅差1%。
截至發稿，道瓊斯工業平均指數上漲0.03%，標準普爾500指數和納斯達克綜合指數均上漲0.20%。
（道指30分鐘走勢圖 圖源：FX168）
AXS Investments首席執行官格Greg Bassuk表示：「我們認爲，美聯儲在審查通脹狀況時重點關注的個人消費支出數據進一步鞏固了通脹的下行軌跡。」 「我們認爲，這是當今投資者興奮的另一個催化劑，軟着陸似乎更接近確定。」
三大股指有望連續第八週上漲，這是標普500指數自2017年以來首次出現，道瓊斯指數自2019年以來的首次。
隨着債券收益率下降以及交易員押注央行降息，市場漲勢最近有所擴大。週五，小型股羅素2000漲幅超過1%，連續第六週上漲。
Bassuk 表示：「這凸顯了這次假日反彈的廣度和深度，我們認爲這對的投資者來說是進入2024年的好兆頭。」
愛德華·瓊斯高級投資策略師Angelo Kourkafas表示：「市場將繼續關注美聯儲轉向鴿派立場。」 「這爲市場和情緒提供了支撐，下週不太可能改變。」
投資者最近表現出了對股票的濃厚興趣。美國銀行全球研究部在12月19日的報告中稱，美國銀行客戶最近一週淨買入64億美元的美國股票，這是自2022年10月以來最大的單週淨流入。
與此同時，Vanda Research在週三的一份報告中表示，過去四到六週散戶投資者的購買量「急劇增加」。
美元跌至近5個月以來最低水平
在美聯儲首選的潛在通脹指標顯示物價上漲溫和後，證實了央行明年轉向降息的立場。美元延續跌勢，跌至7月以來的最低點，兌幾乎所有發達國家主要貨幣均走軟。
（圖源：彭博社）
Amundi資產管理公司固定收益和貨幣策略總監Paresh Upadhyaya表示：「除非我們看到通脹重新出現，否則美元熊市已經開始。」 「今天的數據繼續支持市場關於美聯儲進一步降息的說法。」
美元指數一度跌至日內低點101.43，現報101.75，日內下跌0.01%。
（美指30分鐘走勢圖 圖源：FX168）
對於美元來說，這幾個月是艱難的，因爲經濟報告顯示全球最大經濟體的通脹放緩和勞動力市場降溫。美聯儲在12月發出迄今爲止最明確的信號，表示其激進的加息行動已經結束，並預測2024年將進行一系列降息，此後美元延續跌勢。
美聯儲的鴿派傾向與歐洲央行決策者形成鮮明對比，後者警告投資者不要押注即將到來的降息。今年歐元/美元匯率上漲約3%，而美元則有望出現三年來的首次年度下跌。
與此同時，瑞士法郎/美元匯率躍升至2015年以來的最高水平，當時瑞士央行放棄了遏制貨幣走強的政策。瑞士法郎/歐元匯率還觸及近九年高點，本月早些時候曾達到這一水平。
瑞士法郎今年的表現優於所有十國集團（G10）貨幣，這得益於瑞士央行對本幣走強的偏好將使其保持在高位。
費城聯儲主席哈克本週早些時候表示，美聯儲應該開始降息——儘管不是立即降息。經濟學家預計美聯儲將推遲降息直至2024年中期，這與市場預期寬鬆週期將更早開始的預期相反。
豐業銀行首席外匯策略師Shaun Osborne寫道：「美聯儲官員未能推遲三月份的降息預期。」 「現在美元已經消化了許多壞消息，這可能爲2024年初的反彈打開大門，但現在還沒有。」