「超級周四」駕到！備受矚目的美聯儲12月利率決議鴿派程度超出預期，這給市場送上聖誕大禮包，股債持續反彈，黃金延續升勢至2040美元，原油價格反彈，目前焦點轉向即將到來的歐洲央行決議以及英國央行決議。
在美聯儲暗示明年降息后，股市和債市出現反彈，在通脹壓力正在緩解的樂觀情緒中，美聯儲在整個市場釋放出看漲脈動。
美聯儲鴿派信號刺激市場
在投資者爭相冒險之前，美聯儲周三發出鴿派信號，維持利率不變，並預計下一步會降息。
美聯儲維持利率不變，主席傑羅姆·鮑威爾暗示，由於通脹緩解，加息可能已經結束，降息的討論正在「進入視野」。
點陣圖顯示，2024年將降息75個基點——比9月份顯示的寬鬆速度更快。交易員們甚至更為樂觀，押注美聯儲降息幅度將提高一倍。
根據LSEG的FedWatch，美國聯邦基金期貨增加了最早在美聯儲決定后的3月降息的可能性。市場已經消化了明年寬鬆幅度超過150個基點的預期。
「這是一次非常激進的轉向，」State Street Asia Limited全球宏觀策略師Ben Luk表示，「美聯儲遵循了市場預期，允許在2024年和2025年(展望)中再降息一次。」
他補充說，這種激進的轉向將對亞洲產生好壞參半的影響，科技股將受益更多，而日本等市場將受到抑制，因為日元隨着美元走軟而走強。
德意志銀行分析師Jim Reid在一份報告中表示，FOMC會議盡了最大努力，提前給了投資者一份聖誕禮物，所有的禮物都用蝴蝶結和額外的特殊禮物包裝起來。這反過來又為軟着陸的說法增添了更多的動力。市場對這一消息的反應是積極的，現在看來，美聯儲不大可能全面維持高利率。德意志銀行預計，美聯儲將在明年6月份開始降息，但也表示，可能最早在3月份就會降息。
「總體而言，會議比我們預期的要溫和一些，」DWS美國分析師Christian Scherrmann表示。
「然而，我們想提醒的是，他們還沒有自動駕駛到跑道上，第一次降息的時間仍然取決於即將到來的數據的演變，特別是通貨膨脹，」他補充說。
市場盯緊超級周四
接下來的注意力將轉向英國央行和歐洲央行今天的會議，以確定發達市場的同行是否正處於全球寬鬆周期的風口浪尖。交易員預計，歐洲央行將在2024年降息逾150個基點，英國央行將降息120個基點。
北京時間20:00，英國央行將要公布利率決議和會議紀要。外界普遍預計，英國央行在本次會議會將基準利率穩定在5.25%。
英國央行政策聲明中的講話對於判斷明年的利率前景至關重要，這將決定英國央行將在何時以及以多快的速度降息。分析師預計，英國央行明年將推翻降息預期，特別是在英國央行決策者在最近的講話中繼續保持鷹派基調之後。
貝倫貝格高級經濟學家Kallum Pickering在一份報告中稱，英國央行利率可能在2024年底降至4.0%，低於市場多數預期。他說：「我們仍然認為，2024年和2025年的最終利率路徑將低於市場目前的預期。進入2024年，通脹風險可能會迅速緩解。」但他表示，目前英國央行應保持限制性立場，並可能在今晚暗示，市場不應押注很快降息。
緊接着，北京時間周四21點15分，歐洲央行將公布利率決議。在歐洲央行公布利率決議半小時后，即北京時間周四21點45分，拉加德將召開貨幣市場政策新聞發佈會。
在外媒的一項調查中，經濟學家預測，歐洲央行將在明年6月首次降息，這將使存款利率降至3.25%，並預計24年歐洲央行將降息3次。25年也有三次降息。交易員則更為大胆，他們押注歐洲央行僅在明年就會降息6次，最早將於明年3月。
「最近幾周有很多爭論，關於投資者是否超前，過於樂觀地認為美聯儲會以多快的速度降息，但美聯儲發出的信息是，情況並非如此，」Oanda的高級市場分析師Craig Erlam說。
美國國債延續了美聯儲會議后的大幅上漲勢頭，10年期國債收益率自去年8月以來首次跌破4%。英國和德國的政府債券也大幅上漲。
DoubleLine Capital的岡拉克(Jeffrey Gundlach)在美聯儲會議後接受CNBC採訪時預測，10年期美國國債收益率明年可能跌至3%的低位。彭博最新的即時市場實時調查的受訪者認為，2024年股票和債券將溫和上漲，並強調預期利率可能不會像市場目前預測的那樣大幅下降。
匯市方面，美元跌至四個月低點，隨後收復了部分跌幅。
由於日本央行將取消世界上最後的負利率，日元升值超過1%，日本央行有望成為政策上的例外。
在其他方面，油價從5個月低點上漲，原因是美國庫存下降和美聯儲可能降息等積極需求信號。
本交易日來看，除了歐英央行決議外，周四晚些時候公布的美國零售銷售數據和首次申請失業救濟人數將是對投資者樂觀情緒的初步考驗。如果數據中出現任何出人意料的情況，令通脹飆升已得到控制而就業沒有顯著損失的觀點蒙上陰影，交易員將感到擔憂。
