FX168財經報社(北美)訊 週二（12月12日），隨着美國消費者價格指數通脹數據符合市場預期，市場調整立場，表明未來經濟增長將放緩，由於投資者考慮美國消費者物價指數和美聯儲潛在的鴿派立場，美元走低。受原油價格暴跌及大盤影響，加元下跌，回吐週一漲幅。隨着加元走軟，加元/人民幣小幅回落。#加元日報#
在美國公佈11月消費者價格指數數據（CPI）後，美元失去買盤，小幅回落，美元指數跌於104.00下方，現報103.86，跌幅0.23%。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
美國勞工統計局 (BLS) 週二報告稱，以消費者價格指數 (CPI) 變化衡量的美國 11 月份通脹率同比下降至 3.1%。這一數據繼 10 月份的 3.2% 之後，符合市場預期。年度核心 CPI 通脹率（不包括波動較大的食品和能源價格）如預期穩定在 4%，與此前數據和預期相符。從環比看，CPI和核心CPI分別上漲0.1%和0.3%。美國勞工統計局在新聞稿中表示：「11 月份住房指數繼續上升，抵消了汽油指數的下降。」 「能源指數本月下跌 2.3%，汽油指數下跌 6.0%，遠遠抵消了其他能源成分指數的上漲。」
CPI數據公佈後，市場加劇了對美聯儲的鴿派押注，普遍預計央行將維持利率不變。在通脹降溫和勞動力市場強勁的背景下，美聯儲似乎很容易轉向更加鴿派的立場。從這個意義上說，美聯儲官員並不排除進一步收緊政策的可能性，因此市場將密切關注美聯儲在週三即將舉行的會議上的立場。
Evelyn Partners財富管理公司的投資策略師Nathaniel Casey表示，通脹報告非常符合預期，「但是，儘管通脹繼續朝着美聯儲2%的目標減速，但實現這一目標的進展似乎正在放緩，」他補充道。
交易員在CPI報告公佈後削減對美聯儲2024年降息押注。在公佈的通脹數據基本符合預期後，交易員下調對美聯儲明年大幅放鬆貨幣政策的預期。互換交易員目前預計，美聯儲2024年的降息幅度約爲108個基點，略低於數據公佈前的水平。「整體CPI同比升幅降溫，但核心通脹率仍然高達美聯儲2%目標的兩倍，」 First Citizens Bank Wealth Management的市場和經濟研究主管Phillip Neuhart表示。」美聯儲要等到核心通脹率進一步回落後纔會願意下調利率」。
高盛（Goldman Sachs）預計美聯儲明年將降息兩次，將其首次降息的預期提前至第三季度，理由是通脹降溫。該券商早些時候曾預測美聯儲將於明年12月開始降息。兩次降息意味着到4年底聯邦基金利率將達到875.2024%，而此前的預測爲5.13%。
高盛（Goldman Sachs）認爲，一些參與者可能會「爲應對通脹消息而進行比以前更多的降息，但其他人可能會退縮，以避免鼓勵市場過早定價過多的降息」。
美國國債收益率日內轉漲，10年期國債收益率上漲0.20個基點至4.241%，2年期國債收益率報4.73%。30年期國債招標需求旺盛，美國國債料將震盪上漲。美國財政部拍賣210億美元30年期國債，得標利率4.344%，投標倍2.43。長期美國國債小幅上漲，此前受到密切關注的30年期國債需求旺盛，拍賣部分緩解了市場對美國國債供應能力的持續擔憂，抹去了週二早些時候美國國債市場某些角落出現的小幅跌幅。數據顯示，核心消費者價格指數與一年前相比連續第二個月上漲。經濟學家認爲這一核心指標比總體CPI更能反映通脹趨勢。美國財長耶倫表示，規律的、可預測的（債券）發行是財政部的核心策略。
美國財政部長珍妮特·耶倫週二表示，她認爲通脹沒有理由不低於美聯儲的目標。耶倫補充說，沒有理由相信最後一英里會特別困難。耶倫在《華爾街日報》首席執行官委員會峯會上發表講話時提到，勞動力市場依然強勁，但警告稱勞動力市場正在降溫。據她介紹，工資繼續以健康的速度增長。她補充說，沒有必要通過高失業率來降低通脹。關於美聯儲的政策，財政部長解釋說，實際利率上升可能會影響央行的決策。耶倫表示，政府正在盡一切努力降低消費者價格，美國經濟正走向軟着陸。同時，她也表示，高長期利率將對財政前景造成壓力。
美國總統拜登表示，CPI數據顯示在抵禦通脹方面取得「持續進展」，但是他知道許多人認爲太多東西負擔不起的情況。
投資公司Sanders Morris Harris主席George Ball在一份有關今日CPI數據的說明中表示，美國利率可能在一段時間內保持高位。「11月核心CPI年率穩定在4%，而美聯儲的通脹目標是2%。這一數據不太可能改變美聯儲的立場。目前美聯儲的立場是暫停加息，近期降息的可能性很低。」
惠譽美國經濟主管Olu Sonola在一份報告中稱，今天的美國通脹數據「爲美聯儲重申最早於2024年3月降息仍爲時過早提供了一些彈藥」。核心服務通脹加速「提醒人們，美聯儲希望看到的持續下行之路......仍遙不可及」，儘管通脹趨勢無疑仍令人鼓舞。
東方匯理資產管理表示，由於投資者考慮到數據「敲響了警鐘」，表明全球最大經濟體的通脹仍然頑固，美元料將受到提振。「通脹可能比許多人認爲的更具粘性，」該公司固定收益和外匯策略主管Paresh Upadhyaya表示，「如果情況確實如此，我們可能會看到市場繼續降低一些降息預期。」在美國公佈基本符合預期的通脹數據後，交易員下調了對美聯儲明年大幅放鬆貨幣政策的押注。Upadhyaya表示，這一趨勢可能會推高美元，並幫助美元在區間內交易，直到貨幣政策前景更加明朗。
據CME「美聯儲觀察」，美聯儲明年3月再次按兵不動的概率爲57%，5月降息的概率爲50%。
「經濟學家預計美聯儲將維持利率不變，然後在2024年初至中期開始降息，」理查森國際貨幣交易所首席運營官Darren Richardson在一份報告中表示，「較低的（利率）通常會增加風險偏好，並導致美元走弱。」
投資者除需要密切關注美聯儲決議外，還有一個影響美元走勢的信息不容忽視，據美國財政部發布的最新消息，美國11月政府預算赤字美國11月政府預算赤字3140億美元，創自3月以來最大數值。
美元/加元挽回前兩個交易日損失，重返1.3600區間，現報1.36049，漲幅0.22%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
鑑於加拿大作爲大宗商品生產國（尤其是石油生產國）的重要作用，加元對風險偏好的變化非常敏感。面對美國價格漲幅下降，隨着市場重新評估全球經濟增長放緩，導致需求下降超過減產，國際原油期貨結算價跌超3.5%，返回至半年前位置，這進一步加劇了能源市場對化石能源需求下降超過全球減產（特別是石油輸出國組織（OPEC）減產）的擔憂。
加拿大本週在經濟日曆上幾乎沒有看到任何有意義的數據，導致加元受到大盤的拖累。Bannockburn Global Forex LLC首席市場策略師Marc Chandler表示，加元走低的部分原因是油價下跌，但也是市場對加拿大央行未來可能採取的舉措的看法。
國際知名評級機構惠譽預測，全球石油和天然氣行業前景呈中性，預計2024年石油價格將保持高位，同比數據基本穩定。同時，惠譽稱潛在的地緣政治緊張局勢可能導致2024年碳氫化合物價格的波動，石油需求增長將放緩，而主要由歐佩克爲首的剩餘產能足以吸收潛在衝擊。長久看來，由於需求下降的擔憂，原油市場普遍下跌，會進一步給加元帶來壓力。根據加拿大國家銀行的數據，分析師表示，即將到來的數據和疲軟的油價將限制本國貨幣的進一步走強。分析師認爲，加元升值是在油價下跌的背景下發生的。「這應該削弱了貨幣，而不是加強了它，」加拿大國家銀行經濟學家Stéfane Marion說，「我們將加元近期的大部分波動歸因於投機活動，」他補充道。
導致加拿大央行降息的原因將是加拿大經濟疲軟：根據加拿大大型企業聯合會的數據，第四季度消費者信心甚至低於疫情初期以及2008-2009年的經濟衰退時期。貨幣市場預計，加拿大央行將在4月份儘快降低其當前爲5%的基準利率，這是22年來的最高水平。然而，分析人士表示，最近金融狀況的緩解可能會讓央行更難以遏制通貨膨脹，並且如果導致房地產市場再度活躍，可能會延遲降息決議。
加元/人民幣小幅回落，現報5.2754，跌幅0.17%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）