FX168財經報社(北美)訊 週四（12月7日），本週到目前爲止，美元指數一直保持在正值區域，在週二發佈的相互矛盾的美國數據之後，美元基本未受影響。10 月份JOLTS 職位空缺的意外下降進一步加劇了對美聯儲未來降息的猜測，但 11 月份更新的ISM 服務業PMI 數據強於預期，提供了相反的走勢。進入下半周美國數據較爲繁忙的時期，鑑於美國經濟發出的喜憂參半的信號，美元仍受到支撐，同時投資者對外匯市場採取了不那麼激進的立場。加拿大央行決定維持利率不變，隨着投資者重新調整其加元敞口，週五交易周即將結束，投資者關注美國非農就業數據，美元/加元週四回吐上一交易日漲幅。隨着加元走強，美元/加元的預測將出現有利於該貨幣對的積極轉變。受各種經濟數據影響，美元/加元在1.3600區域尋找新的支撐點，加元則因低油價和加拿大央行連續第四次維持利率不變的決定而受到一定的打壓。加元/人民幣跌入5.26區域。#加元日報#
美元指數高開低走，現報103.53，跌幅0.62%。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
週四的經濟數據雖然不足以撼動美聯儲利率決議，但是投資者仍然可以根據數據指標解讀經濟指走向。
週四公佈的數據顯示，美國10月批發庫存回落，延續年初以來的下降趨勢，此前一個月已企穩。10月底商業批發商的庫存較上月下降0.4%。非耐用品庫存在10月下滑1.0%，引領了降幅，其中石油庫存降幅最大。另一方面，耐用品在機械庫存上升的帶動下，本月略有增長。此外，數據顯示，與去年同期相比，總庫存下降了2.3%。美國10月批發庫存降幅大於最初預估，暗示庫存投資可能拖累本季度經濟增長。庫存是GDP的重要組成部分。經濟學家預計，企業庫存將在第四季拖累GDP。美國供應管理協會（ISM）上週公佈的一項調查顯示，11月客戶庫存已接近「差不多」區間的上限，表明企業在第三季度補充庫存的空間有限。且高利率抑制了需求。批發汽車庫存在9月增加0.6%後，10月保持不變，因此前的工人罷工可能限制了汽車供應。此外，傢俱、電腦設備、金屬、服裝和五金的批發庫存有所減少。但機械、電氣和農產品的庫存增加了。
根據美國第一家在線房地產經紀公司Redfin週四發佈的一份報告，2023年是至少在過去11年來美國房價最貴的一年。根據Redfin的數據，在2023年，在美國收入中位數的人（即年收入爲78642美元者），如果購買中位數價格的房屋（約400000美元），其每月住房成本將超過其收入的40%。這是Redfin自2012年以來追蹤此項數據以來的最高比例，比去年增長了近3%。Redfin表示，購房者的每月住房成本的增長速度，是工資收入增長速度的兩倍多。在2023年10月份，美國的30年期固定抵押貸款利率達到8%，創2000年以來的最高紀錄，同時市場上的房屋掛牌量也有所下降。截至12月7日當週，美國30年固定利率按揭貸款利率爲7.03%，較上週的7.22%有所下降
美聯儲表示，第三季度家庭債務年化增速爲2.5%，非金融債務總額年化增速爲5.2%，非金融企業債務年化增速爲1.5%。
摩根大通首席市場策略師Marko Kolanovic表示，明年美股投資者將面臨雙輸局面。他週四警告客戶，如果美聯儲不大幅降息，美股和其他風險資產將無法維持任何潛在的反彈。並且他預計除非市場嚴重下跌或經濟停滯，否則不會出現這種情況。 因此，他表示投資者應該選擇現金或債券而不是股票。
國際貨幣基金組織稱，美國的政策設置仍是適當的，利率需要保持在當前水平以持久地降低通脹，「美國經濟‘相當有韌性’；高頻指標顯示未來增長勢頭將有所減弱。」
美國銀行認爲，美國國債在美聯儲首次降息之前出現的漲勢可能纔剛剛啓動。繼10月升至5%以上的十六年高點之後，美國10年期國債收益率正在向4%回落。該行對美聯儲最後一次加息和第一次降息之間過往債券走勢的分析顯示，這一基準收益率可能還會再降近2個百分點。
凱投宏觀資深市場經濟學家Thomas Mathews在一份報告中表示，今年美元的強勢可能最終會在2024年出現動搖。他表示：「我們傾向於認爲，美元的彈性不會持續到2024年以後。」「儘管我們確實認爲避險資金流入可能使其在較長一段時間內保持領先地位，但我們預計收益率差將回落，美元自11月以來的下行趨勢將恢復。」 CME 集團美聯儲觀察工具預計，美聯儲下週維持利率不變的可能性爲 99%，2024年3月降息 25 個基點的可能性爲 50%。高盛預計，到2025年初，美國存款利率將回落到2.25%。
由於在 12 月 13 日下一次美聯儲會議結束之前，美聯儲官員不會發布進一步的最新消息，即將發佈的數據將爲美元提供主要方向來源。
重大事件發生在本週的最後一天和下週三。屆時我們將分別公佈關鍵的美國非農就業數據和美聯儲政策會議。在這些重大事件發生之前，如果其間發佈的其他數據未能出現實質性惡化，市場可能會降低降息押注。
美元/加元隨着加元的走強，返回1.3600區域，現報1.35894，跌幅0.03%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
加拿大央行在對近期通脹下降表示歡迎並宣佈經濟已達到供需平衡後，逐漸接近貨幣政策的轉向。
德意志銀行（Deutsche Bank）策略師Henry Allen表示：「與其他央行一樣，投資者對最近幾周降息的可能性越來越有信心，到4月會議，降息25個基點已經完全消化了。
CIBC經濟學家Avery Shenfeld表示，「加拿大央行宣佈維持利率不變的輕易決定，慶祝了對抗通脹的一些小勝利。」
至關重要的是，雖然加拿大央行不出意外地保持利率不變，但是重申了在必要時進一步加息的承諾，儘管其強硬言論有所緩和，因爲經濟放緩正在冷卻通脹壓力，但是這仍然被市場視爲利率可能已見頂的跡象。12月的政策決定和指引促使市場提前了加拿大首次降息的時機，此前加拿大央行表示，經濟放緩正在降低商品和服務價格範圍擴大的通脹壓力，最終導致10月份的通脹數據達到3.1%。
加拿大國家銀行分析師Taylor Schleich表示，「央行通過承諾在必要時進一步加息，保持了事實上的加息傾向。誠然，該聲明還承認，經濟‘不再處於需求過剩’，這顯然淡化了這種威脅的性質。」 「在這一點上，我們沒想到會有明確的勝利宣言，」 Schleich說，「它還不願意放棄警告，即如果需要，它可能會再次加息，這無疑將標誌着一個轉折點。
然而，金融市場定價表明，投資者認爲轉折點越來越近，現在預計加拿大央行將從 2024 年 3 月或 4 月開始降息。
加拿大央行副行長格拉維爾在週四的講話中表示，從長遠來看，加拿大的大規模移民將抑制通脹壓力，但也會給房地產市場帶來壓力，並導致租金通脹升至40年來的最高水平。格拉維爾表示，創紀錄的新移民涌入爲緊張的勞動力市場增加了工人，並顯着提高了該國的潛在增長。 但他表示，2015 年移民開始增加後，加拿大可供出租或購買的房屋空置率開始下降。他說: 「加拿大央行需要看到通脹‘持續邁向’2%。很明顯我們沒有走上實現2%通脹目標的可持續路徑。「
加拿大統計局週三表示，加拿大10月份的貿易順差爲29.7億加元，高於預期，從數字中可以看出，出口略有增長，但進口下滑。
凱投宏觀（Capital Economics）經濟學家Stephen Brown在一份報告中表示，進口的下滑表明，隨着需求減弱，企業現在正在減少庫存，這增加了經濟在第四季度再次收縮的風險。
由於與美國（加拿大最大的貿易伙伴）的貿易放緩，出口和進口均錄得下降。10月份加拿大對美國的出口下降1.0%，進口下降3.9%，導致10月份對美國的貿易順差爲121億加元，而9月份爲110億加元。對沙特阿拉伯的出口也有助於對美國以外國家的出口增加。加拿大統計局表示，10月份對美國以外國家的出口增長3.9%，而進口下降0.9%，導致10月份對美國以外國家的貿易逆差爲91億加元，而在9月逆差爲99億加元。
「貿易數據的細節表明，與主要貿易伙伴的國際需求勢頭有所放緩。這將是未來幾個月值得關注的重要因素。」TD經濟學家Marc Ercolao在一份報告中表示。
BMO經濟學家Shelly Kaushik表示，10月份貿易順差有所改善，她在一份報告中寫道：「目前看來，貿易可能會促進第四季度的增長，儘管我們認爲整體經濟將在年底繼續陷入困境。」
油價週四跌至六個月低點，布倫特原油期貨失守74美元/桶。美國西德克薩斯中質原油期貨跌至70美元/桶下方。這兩個基準指數都創下了自6月下旬以來的最低價格。儘管預計美聯儲也將完成緊縮政策，但現實情況是，加元最終可能會再次與石油市場掛鉤，如果是這樣的話，加元可能會陷入困境。由於原油市場大幅下跌，造成了巨大的困擾。
Daily Forex首席交易員Christopher Lewis表示，「在所有條件相同的情況下，我預計這個市場會出現很多噪音，但我確實認爲我們正在開始進入潛在的‘逢低買入’情景，特別是當 200 日均線略高於重要的心理關口 1.350 時等級。」
加元/人民幣跌入5.26區域，現報5.2604，跌幅0.13%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）