FX168財經報社(北美)訊 週三（12月6日），隨着對降息的預期蔓延到其他主要央行，美元在短暫跌幅後擴大漲幅。加拿大央行維持利率5.0%不變後，美元/加元繼續保持負面傾向。雖然維持現狀的決定在很大程度上是預料之中的，加拿大央行放棄了鷹派作風並承認經濟不再處於過度需求狀態，但仍爲進一步加息敞開了大門。加元/人民幣波動區間增大。#加元日報#
美元指數在本週內連續第三個交易日上漲，觸及兩週高點，現報104.13，漲幅0.14%。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
市場普遍推測其他國家的降息速度比美聯儲更快、幅度更大，因此，儘管美國收益率正在回落，但與其他國家及其貨幣的利差正在擴大，從而導致美元指數連續第三個交易日上漲。
美國國債收益率持續走低，美國2年期國債收益率繼週末前下跌14個基點後上漲近7個基點；10年期國債收益率幾乎高出6個基點，約爲4.25%。摩根大通指出，美國國債市場已經啓動季節性的深度下跌。
有趣的是美元指數正在復甦，但是在本週美國就業數據公佈之前，分析師們預計美元指數可能會遇到一些阻力。Fxstreet分析師Gregor Horvat表示，「從艾略特波浪的角度來看，我們仍然認爲104是本週美元指數的一個不錯的潛在波動區域，但我們需要一些催化劑來扭轉局面，而且我們可能必須等到本週五的非農就業數據，除非在此之前發生其他事情。」
好壞參半的勞動力市場數據和降溫的通脹表明美聯儲可能採取鴿派立場，但官員們並不排除進一步收緊政策的可能性。本週末美國將公佈重要的美國就業數據，該數據被認爲是影響美聯儲利率決議的重要數據。在該數據公佈前，一系列發佈的數據既填補了空缺，又有助於建立經濟略有放緩的情況。目前看來，美國經濟疲軟，價格壓力正在消退。
在這種情況下，ADP 報告就業人數從10月份下調的106000人增加到103000人。與以往一樣，對於週五的非農就業數據，這一數據應該持保留態度，有時它是一個非常不可靠的指標，但它仍然表明就業呈下降趨勢。
美國近期公佈的生產率和單位勞動力成本的修訂數據也令人意外，前者超出預期，後者則低於預期。這表明經濟中出現進一步的通貨緊縮壓力，市場預計這將進一步促使美聯儲在下週採取不那麼強硬的做法。
美元/加元下跌0.09%，現報1.35810。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
週三，加拿大央行對近期通脹下降表示歡迎並宣佈經濟已達到供需平衡，市場普遍預計其逐漸接近貨幣政策的轉向。CIBC經濟學家Avery Shenfeld表示，「加拿大央行今天宣佈了維持利率不變的簡單決定，慶祝了對抗通脹的一些小勝利。」
加拿大央行表示，經濟放緩正在減輕商品和服務價格範圍不斷擴大的通脹壓力，最終導致10月份的通脹讀數爲3.1%。「第四季度的數據和指標表明，經濟不再需求過剩。」加拿大央行在一份聲明中表示。此前的聲明稱，經濟正在「接近平衡」。加拿大央行列舉了其在提高利率以減少需求和達到供需平衡狀態方面的艱苦工作，這將降低通貨膨脹率。然而，考慮到租金上漲對通脹構成的上行壓力，加拿大央行警告稱，現在宣佈通脹勝利還爲時過早。
豐業銀行資本市場經濟副總裁Derek Holt表示：「這是一條值得關注的消息。 」 「他們正在反對最早在明年第一季度開始降息的市場定價。」
「央行通過承諾在必要時進一步加息，保持了事實上的加息傾向。誠然，該聲明還承認，經濟「不再處於需求過剩」，這顯然淡化了這種威脅的性質，「加拿大國家銀行分析師Taylor Schleich說
「在這一點上，我們沒想到會有明確的勝利宣言，」 Schleich說，「它還不願意放棄警告，即如果需要，它可能會再次加息，這無疑將標誌着一個轉折點。
然而，金融市場定價表明，投資者認爲轉折點越來越近，現在預計加拿大央行將從 2024 年 3 月或 4 月開始降息，並預計4月份降息25個基點。
Monex 歐洲和加拿大外匯分析主管Simon Harvey表示：「對比鮮明的信號突顯出，理事會正在拼命阻止市場在更早、更激進的寬鬆週期中定價。」
加拿大央行 10 月份預測，到 2024 年中期，通脹率將徘徊在 3.5% 左右，然後在 2025 年末逐步降至 2% 的目標。麥克勒姆上個月表示，鑑於過剩需求已經消失且經濟增長疲弱，利率可能處於峯值。預計將持續數月。
BMO資本市場首席經濟學家Doug Porter表示：「央行發出的主要信息是，他們相信加息確實有效。」 「很明顯，他們已經完成了加息，現在實際上只是開始降息的倒計時。」
TD經濟主管James Orlando表示，隨着失業率繼續上升，經濟支出受到打擊，央行將不得不盡快轉向降息。但就目前而言，央行保持警惕是有道理的。
週三油價迎來了連續第五個交易日下跌，並在此過程中跌至五個月低點。原油價格在今日大部分時間裏一直在下跌，強勢拖累了加元的走勢。Fxstreet分析師Gregor Horvat表示，「加拿大央行保持按兵不動，這意味着加元屆時可以找到一些賣家，但如果原油保持下行趨勢，而股市處於風險偏好模式，那麼主要貨幣的賣家可能會比美元更多。」
美元/加元本週早些時候攀升，但未能突破1.3600附近的趨勢線阻力後轉跌，隨後價格跌破100日移動均線。Dailyfx分析師Diego Colman分析道，「如果未來幾天跌勢加速，支撐位將從 1.3515 延伸至 1.3485，其中 200 日移動平均線與 12 月波動低點一致。若進一步走軟，焦點將轉向1.3385。」
「我們的觀點是，加元將在未來三個月面臨艱難的局面，因爲數據開始看起來加拿大經濟在衰退的邊緣徘徊，如果不是溫和的衰退，」Monex Europe和Monex Canada外匯分析主管Simon Harvey表示。Harvey表示，疲軟的國內數據「應該會帶來對加拿大央行寬鬆政策的預期，尤其是相對於美聯儲而言」。「早些時候，加拿大央行的寬鬆政策將擴大利差，有利於美元兌加元。」
加元/人民幣在5.25至5.28區間內波動，現報5.2718，漲幅0.25%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）