FX168財經報社(北美)訊 週二（12月5日），避險情緒推動美元延續前一交易日漲勢。在加拿大央行週三公佈利率決議之前，加元交易員處於觀望狀態，美元資金流推動了買盤。同時，油價下跌令加元承壓，美元/加元正在經歷修正性復甦。加元/人民幣繼續第二個交易日下滑，重返5.26區間。#加元日報#
美元指數重返11月中旬位置，現報104.04，漲幅0.39%。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
儘管震盪數字較低，但美元仍保持上漲。JOLTS 數據大幅下跌後，交易員短暫推低美元走軟，隨後美元指數躍升至 104.00，突破了關鍵阻力位。隨着經濟增長放緩，投資者試圖評估主要央行的政策路徑，全球股市指標有望連續第二次下跌，美國國債收益率週二下跌。
雖然美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾發表了謹慎的言論，但美國利率市場已經完全消除了美國進一步加息的任何可能性。疲軟的經濟數據以及包括主席鮑威爾在內的美聯儲官員最近的言論，加劇了人們對美聯儲已經結束加息週期並將最早於3月份開始降息的預期。
根據 CME 的 FedWatch 工具，對美國3月份降息至少25個基點的預期約爲 64%，高於一週前的約 35%。BMO資本市場美國利率策略主管Ian Lyngen表示：「市場對經濟正在放緩、消費面臨逆風的想法感到滿意，但他們不知道經濟會放緩多少。」 「這就是爲什麼人們願意考慮第一季度降息的一些不確定因素——因爲放緩的幅度可能超過預期。」
由於利率上調的滯後效應開始產生更大影響，美國新訂單持平且衡量投入通脹的指標下滑，但隨着商業活動增加，不過美國服務業在11月因商業活動增加而回暖。公佈的數據顯示，11月非製造業PMI指數從5個月低點51.8升至52.7。該指數高於50表明服務業在增長，服務業佔經濟總量的三分之二以上。此前，雖然美國經濟在夏季繼續蓬勃發展，但經濟學家預計，隨着消費者將更多的支出轉回商品上，本季度的需求將會減弱，尤其是服務業。但鑑於服務業通脹的粘性，這將受到美聯儲的歡迎。
標普全球市場情報首席商業經濟學家Chris Williamson表示，最新的PMI數據表明，通脹壓力進一步降溫，但調查也顯示，經濟增長溫和，就業近乎停滯，隨着我們邁向2024年，經濟擴張有進一步失去動力的風險。此外，儘管服務業企業在11月繼續報告產出進一步增長，但增長仍明顯弱於今年早些時候，前瞻性指標顯示，未來幾個月的增長將放緩。在需求疲軟的情況下，提供商品和服務的公司越來越擔心人手過多，導致該調查記錄的總體就業增長是自2020年早期大流行封鎖以來最小的。而隨着就業市場降溫，工資增長放緩，再加上最近油價下跌，企業成本增長降至三年來的最低水平，11月的下降表明，未來幾個月通脹將接近美聯儲2%的目標。
根據美國銀行首席執行官布Brian Moynihan最近的聲明，美國經濟正在走向「軟着陸」。這意味着經濟將經歷放緩，但將避免衰退。美國銀行的經濟學家預測，美國經濟今年將增長2.7%，2024年將增長0.7%。在軟着陸情景下，經濟增長放緩，但仍保持正增長。該銀行的研究團隊預計美聯儲將在12月再次加息，達到5.50%至5.75%的最終區間。Moynihan表示，美聯儲可能會再次加息，儘管這並不確定，但預期利率將在明年下半年下降。但是貝萊德稱，市場對明年降息幅度的押注可能過度樂觀，建議減持較長期債券。一些交易員正爲美聯儲最早於第一季度開始降息做準備，而貝萊德策略師預計要到年中才會開始放寬政策。策略師稱，這些希望存在落空的風險，利率上升和波動加劇是新機制的特點。「市場在對軟着陸的希望和對經濟衰退的擔憂之間搖擺不定，」他們寫道，「這沒有抓住要點。經濟正在擺脫疫情影響恢復正常，並受到結構性驅動因素的影響。由此產生的週期性敘事與結構性現實之間的脫節進一步加劇了市場波動。」
美國勞工部週二在其月度職位空缺和勞動力流動率調查（JOLTS）報告中表示，10 月最後一天，衡量勞動力需求的職位空缺數量減少了 617,000 個，至 873.3 萬個，低於預期。勞動力市場放緩和通脹消退引發了人們的樂觀情緒，認爲美聯儲可能會在本週期加息，金融市場甚至預計 2024 年中期會降息。FXStreet.com 高級分析師Joseph Trevisani表示：「美聯儲正試圖讓市場相信它仍可能加息。」 「我認爲市場認爲一切都已完成，但美聯儲願意繼續這樣做的事實讓每個人都猶豫不決。」美國 10 月份職位空缺降至 2021 年初以來的最低水平，表明隨着利率上升抑制經濟需求，勞動力市場正在放緩。
以上數據公佈後，通常與利率預期一致的美國2年期國債收益率短線自4.62%上方跳水，至4.56%下方，日內整體跌約8.0個基點。10年期美債收益率也短線下挫超過4個基點，觸及9月1日以來最低水平，刷新日低至4.16%下方，日內整體跌幅擴大至9.37個基點。「新美聯儲通訊社」Nick Timiraos點評就業數據，稱美國10月職位空缺降至2021年一季度以來新低，進一步表明美國勞動力市場正在降溫。
Dailyfx高級策劃師Nick Cawley認爲，「我的分析師對第四季度的選擇是在任何接近 107 水平的反彈中賣出美元。美元指數在10月初反彈，觸及107.36後轉跌，除了11月初短暫走高外，美元指數已回落至8月下旬的低點。」
週五公佈的政府就業報告要引起投資者的高度重視，因爲該數據將嚴重影響市場對美聯儲政策舉措的看法。
美元/加元現報1.35824，漲幅0.38%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
過去幾周，由於美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾發表強硬言論以及全球原油價格大幅下跌，加元兌美元持續走軟。
週二，加元進一步回落，短暫反彈後又回落至當天低點，兌美元日內最大浮動達到5%。美元/加元創本週新高，超過1.3590，之後加元收復部分跌幅，美元/加元重返1.3580附近，盤中價格走勢仍受到 200 小時簡單移動平均線 (SMA) 跌破 1.3600 的限制。
投資者仍然懷疑歐佩克+減產是否會對全球經濟前景黯淡產生重大影響，預計這將削弱燃料需求。這反過來又將原油價格拉回接近11月份觸及的數月低點，這可能會削弱與大宗商品相關的加元，併爲美元/加元貨幣對提供一些支撐。週二，原油市場繼續跌勢，Dailyfx分析師Warren Venketas認爲，「由於原油目前找到了一些支撐，並且歐佩克+有可能宣佈將自願減產期限延長至明年，短期內加元兌美元很可能升值。」
除此之外，加拿大央行將在 2024 年第二季度開始進一步降息的預期似乎令加元承壓。加拿大央行將於週三發表最新的利率聲明，貨幣市場預計加拿大央行本週將維持利率不變，但預計加拿大央行的談話要點將出現一些鴿派調整。加拿大央行隔夜利率維持在 5%，加拿大央行行長蒂夫·麥勒萊姆預計將省略有關通脹風險的評論，轉而關注第三季度較疲軟的表現。
豐業銀行分析師表示，加元兌美元今天走弱，因爲「疲軟的股市在一定程度上削弱了加元的支撐，加元與匯率一起回落」。
美國銀行經濟學家表示，加拿大央行週三利率決議面臨的風險是，央行官員的立場可能從「鷹派」轉向「鴿派」。經濟學家們認爲，現在這麼做還爲時過早。美銀表示，更高的利率肯定會對私營部門的活動造成壓力，該公司預計產出缺口將在2024年初縮小。通脹正在緩解，勞動力市場的疲軟正在加劇。然而，5%左右的年工資增長率仍然具有粘性，「這種阻力意味着通脹的上行風險。」在CPI方面，美銀指出，服務業通脹仍然相當高，達到4.6%，這就是爲什麼核心經濟沒有像加拿大央行希望的那樣放緩。
受加元走勢影響，加元/人民幣連續第二個交易日回落，現報5.2620，跌幅0.28%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）