FX168財經報社(北美)訊 週一（12月4日），由於中東緊張局勢導人們涌向避險資產，收益率飆升，有利於美元，這反過來又促使交易者回歸併買入美元，美元在避險情緒的背景下出現了市場復甦的跡象。同時，投資者採取謹慎立場，正在等待一系列美國數據，特別關注週五的非農就業報告，以評估美聯儲的下一步行動。加元回吐了上週的部分漲幅，在原油價格下滑的拖累下，出現了下滑趨勢。隨着加元疲軟，加元/人民幣欲保5.27區間。#加元日報#
美元指數迴歸103.8區間，現報103.81，漲幅0.6%。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
美元上週連續第三週下跌，在102.40 附近的三週低點後，在 103.00 的低點盤整。美國交易員正進入假期前正常交易的最後兩週。繼週五的看跌表現之後，美元指數重新獲得了一些買盤興趣，在週一早些時候短暫測試了103.00區域後，成功反彈至103.80區域，隨後穩定在103.8區域，但出現徘徊趨勢。
Fxstreet分析師表示，「週一，美元指數重拾笑容並升至多日高點，突破103.70區間。如果關鍵的200日移動平均線（103.57）被突破，該指數預計將面臨更持續的上漲，最初將達到周高點104.21（11月22日），然後是短暫的100日移動平均線104.37。在關鍵的200日均線之上，該指數的前景預計將轉爲看漲。」
10月份的工廠訂單將成爲會議後期的焦點。受需求疲軟拖累，以及高利率開始影響支出，美國10月新訂單降幅大於預期。公佈的數據顯示，美國10月工廠訂單月率錄得下跌3.6%，爲2020年4月以來的最低水平。受三季度商品支出激增提振的製造業，正日益感受到利率上升的壓力，並進一步顯示出經濟將在第四季度大幅放緩的跡象。
訂單數據公佈後，美國國債收益率上漲，5年期收益率日內上漲10個基點；10年期國債收益率日內漲幅擴大至10個基點。
從更廣泛的角度來看，在對2024年上半年可能降息的猜測不斷升溫的背景下，人們對美國經濟軟着陸的看法日益增強，關於美聯儲合適降息的猜測正在加強，所有這些都是爲了應對進一步的通貨緊縮壓力和勞動力市場逐漸降溫。然而，對美元的一些支撐仍然來自於美國經濟的韌性以及一些美聯儲利率制定者持續的鷹派言論。
與此同時，儘管美聯儲決策機構的某些成員對此問題存在不同看法，但關於美聯儲在2024年春季某個時候降息的前景的猜測仍在不斷增加。
據CNBC報道，貝萊德首席投資官Rick Rieder表示，美聯儲加息週期已經結束。高盛分析師表示，金融市場對美聯儲明年降息幅度過於樂觀，這給了期權交易員做對家獲利的機會。Praveen Korapaty等策略師指出，市場預計未來12個月美聯儲降息125基點，其中到6月底前降息50基點，這比高盛自己的預測激進很多，該行認爲2024年只會降息一次，幅度25基點。高盛策略師建議賣出2024年6月到期的SOFR 95.25看漲期權，做空對前期發力降息的押注。SOFR期權與有擔保隔夜融資利率掛鉤，後者密切跟蹤市場對美聯儲政策路徑的預期。該期權將於6月14日到期，也就是央行6月政策聲明的兩天後。
Investing分析師Günay Caymaz表示，「美元要想復甦，本週需要果斷突破103區域。儘管此時的反彈有可能將美元指數帶升至104.5區域，但該指數可能會在104.5水平遇到更強勁的阻力，並再次轉向下行。」
另一方面，目前的趨勢仍然有效，美元可能會繼續走弱。這意味着美元指數將難以突破103通道，而美元指數更有可能再次測試102.5支撐位。可能的突破將加速下行趨勢，可以看到美元可能繼續向101區域走弱。
本週公佈的經濟數據將提供有關美國經濟的重要信號。週二將公佈標準普爾全球服務業 PMI 終值、ISM 服務業PMI、RCM.TIPP 經濟樂觀指數；週三公佈MBA 抵押貸款申請，同天公佈的ADP非農就業數據將作爲週五非農就業數據發佈之前的領先指標受到密切關注；週四將公佈PCE 、核心個人消費支出、初請失業金人數、批發庫存、消費者信用變化，其中，PMI和初請失業金數據可能對美元指數走勢具有決定性作用；週五將公佈非農就業數據、失業率、密歇根消費者信心指數，投資者需要密切關注非農就業數據，因爲它將是美聯儲12月13日公佈利率決定的關鍵。
美元/加元匯率漲超三分之一，現報1.35498，漲幅0.39%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
隨着加拿大和美國關鍵經濟數據即將進入重要的一週，加元的上行漲勢似乎正在消退。隨着中東局勢愈演愈烈，避險需求提振了美元。OPEC+上週的決定也不利於加元，因爲市場對該協議反應消極，導致原油價格下跌。在加拿大央行本週晚些時候做出利率決定之前，貨幣市場預計利率暫停的可能性約爲88%。綜合考慮最近加拿大的經濟數據，包括增長乏力、失業率小幅上升和製造業採購經理人指數走弱，加元並沒有找到強有力的支撐點。
經濟學家表示，加拿大11月就業增長好於預期，掩蓋了經濟疲軟。上週五的數據顯示，加拿大增加了25000個工作崗位，但失業率上升至5.8%，這是因爲該國人口的增長速度超過了創造就業機會的速度。加拿大統計局的報告還顯示，這些失業者中被解僱的人數更多。
「總而言之，勞動力市場被描述爲緊張的日子已經一去不復返了，失業率迅速接近均衡失業率，我們估計約爲6%，」國家銀行經濟學家Matthieu Arseneau和Alexandra Ducharme在數據公佈後的一份報告中表示。「由於各國央行似乎不願意很快改變其政策，並且考慮到加息及其對經濟的影響之間的時間差，對勞動力市場造成太大損害的風險仍然存在。」
本週加拿大最大城市的房屋銷售數據值得關注。加拿大11月大溫哥華地區住房銷售同比增長4.7%，銷量在掛牌出售住房的佔比爲16.3%。11月溫哥華基準房價119萬加元，環比下滑1.0%。
另一方面，原油市場對於加元的支撐可謂是喜憂參半。目前，加拿大主要出口產品油價仍處於守勢。OPEC+會議的結果未能解決供應過剩的擔憂，預計全球經濟將在2024年放緩。與此公司，加拿大9月鐵路原油出口升至14.46萬桶/日，創逾一年來最高紀錄。
此外，週五強於預期的加拿大就業數據的積極影響已經減弱。這些數據貌似無法沒有改變加拿大央行維持利率不變並在2024年初開始縮減緊縮週期的預期。
荷蘭國際集團的經濟學家認爲，市場出現鷹派反應（儘管是短暫的）的空間不大。他們表示，「這次市場影響應該不會很大。市場預計加拿大2024年將降息100個基點，因此預期加拿大央行在本次會議上的鷹派基調可能會有所減弱。最終，數據以及美聯儲定價的溢出效應對於加元互換曲線來說仍然更爲重要。 加元可能因鷹派立場而上漲，但預計外匯影響不會非常持久：鑑於加元與美國數據的相關性非常高，我們認爲加元在明年頭幾個月不會成爲特別有吸引力的貨幣，我們預計 2024 年上半年情況會惡化。澳元和挪威克朗等其他商品貨幣更具吸引力。」
關於美元兌加元匯率，Commonwealth Bank分析師Kristina Clifton表示，「本週美元兌加元匯率可能會隨着美元的下降而進一步放緩」。
加元/人民幣在早盤曾觸及5.2880高位，現報5.2715，跌幅0.19%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）