FX168財經報社(北美)訊 週四(5月4日)，在歐洲央行貨幣政策決定和更多銀行陷入困境消息的衝擊下，金融市場短線波動加劇。歐洲央行採取了迄今幅度最小的加息措施，但堅稱這不會是最後一次加息，歐元/美元在短線走高後大幅回落，美元指數也自高位回落。與此同時，美國銀行業動盪繼續，阿萊恩斯西部銀行(Western Alliance Bancorp)、西太平洋合衆銀行(PacWest Bancorp)和第一地平線銀行(First Horizon Corp.)股價大跌。
美國銀行業動盪繼續
對地區銀行領域危機蔓延的擔憂再度燃起，美股週四下跌。投資者還消化了美聯儲加息25個基點以及週三議息會議後的評論。
道瓊斯工業股票平均價格指數下跌超420點，跌幅1.3%。標準普爾500指數下跌0.7%，納斯達克綜合指數下跌0.4%。
（道指30分鐘走勢圖，來源：FX168）
週四，道指今年迄今累計下跌0.1%。波音、迪士尼、高盛和美國運通股價的下跌拉低了道瓊斯指數。
道瓊斯工業股票平均價格指數四天內累計下跌1105點，原因是投資者在最近幾次銀行倒閉後對銀行業的健康狀況表示擔憂。道指在4月28日收於11周高位後開始的拋售，已將道指拉回50日移動均線下方。道指上一次收於50日移動均線下方是在3月30日。許多圖表觀察人士認爲，50日移動均線是短期趨勢追蹤指標。FactSet的數據顯示，50日移動均線目前約爲33073點。另一個值得關注的關鍵圖表水平是200日移動均線，許多人將其視爲長期上升趨勢和下降趨勢之間的分界線;目前大約位於32707點。最近一次收盤價低於200日移動均線是在3月24日。
阿萊恩斯西部銀行(Western Alliance Bancorp)、西太平洋合衆銀行(PacWest Bancorp)和第一地平線銀行(First Horizon Corp.)領跌美國地區性銀行股，加劇了人們對近幾個月來因多家公司倒閉而受到困擾的銀行業的擔憂。
阿萊恩斯西部銀行股價暴跌62%，並引發多次波動暫停。隨後，該公司表示，有關其正在探索包括潛在出售在內的戰略選擇的報道「絕對是虛假的」，隨後跌幅收窄至約30%。#銀行業危機#
（圖源：Zerohedge）
週三晚些時候，彭博新聞社報道稱，西太平洋合衆銀行正在探索包括可能的出售在內的戰略選擇，引發了最新的動盪。該股週四美市盤中暴跌61%，爲有記錄以來的最大單日盤中跌幅，此前該行表示正在與潛在投資者和合作夥伴進行談判。
（圖源：Zerohedge）
TD Cowen分析師Jaret Seiberg在一份報告中寫道:「我們認爲，銀行正在經歷類似遊戲驛站(GameStop)的時刻，社交媒體正在放大評估償債能力的非傳統方法。」「這創造了一種自我實現的預言，給股價帶來壓力，進而引發更多問題。」
KBW地區銀行指數暴跌，今年的跌幅擴大至31%。彭博情報分析師Herman Chan寫道，阿萊恩斯西部銀行週四否認《金融時報》報道後的市場波動「凸顯了市場的脆弱性」。
與此同時，第一地平線銀行表示，由於監管審批的不確定性，該公司與多倫多道明銀行(Toronto-Dominion Bank)同意終止合併協議，隨後該公司股價暴跌40%，爲2008年以來的最大盤中跌幅。
包括對衝基金億萬富翁阿克曼(Bill Ackman)在內的投資者警告稱，銀行系統的壓力遠未結束。儘管如此，一些分析師警告稱，股市暴跌的幅度過大，反映出的擔憂超過了基本面所能解釋的。
Truist Securities分析師Brandon King在一份報告中寫道:「近期地區銀行股的拋售過度了，價格走勢與基本面脫節。」「雖然我們繼續承認融資成本和信貸損失正常化帶來的挑戰，但第一季的業績和存款的穩定應該緩解了投資者對壓力更大的情況的擔憂。」
美聯儲主席鮑威爾週三說，政府接管第一共和國銀行(First Republic Bank)並將其出售給摩根大通公司，是爲地區銀行的動盪劃上界限的重要一步。
PacWest在一份聲明中表示，自3月以來，核心存款有所增加，而且「在第一共和銀行被出售和其他消息傳出後，沒有出現異常的存款流動」。該公司說，保險存款增加到75%。
阿萊恩斯西部銀行週三晚間說，在第一共和銀行破產後，該公司沒有看到異常的存款流動。該公司表示，保險存款佔其存款總額的74%以上。
美國大型銀行週四也出現下跌，KBW銀行指數跌幅高達5.9%。高盛集團股價下跌約2%，其正因在硅谷銀行(Silicon Valley Bank) 3月份融資中所扮演的角色接受調查。
DoubleLine首席執行長岡拉克(Jeffrey Gundlach)說，在美聯儲降息之前，陷入困境的地區銀行業可能不會有喘息的機會。自今年3月硅谷銀行(Silicon Valley Bank)關閉以來，第一共和銀行加入了倒閉機構的行列，最近被摩根大通收購。
岡拉克表示:「保持如此高的利率將繼續這種壓力。」「我認爲，很有可能會有更多的地區性銀行倒閉。」
歐洲央行加息步伐放緩至25個基點 歐元美元雙雙下跌
在美聯儲將利率上調25個基點並暗示可能暫停進一步加息一天後，歐洲央行放慢了加息步伐，美元兌歐元走高。
爲應對持續強勁的通脹，歐洲央行採取了迄今幅度最小的加息措施，但堅稱這不會是最後一次加息。
歐洲央行此次加息25個基點，爲去年夏天開始加息以來的最小幅度，但該央行也暗示，需要進一步收緊貨幣政策，以抑制通脹。這一聲明符合交易員和大多數經濟學家的預期，使利率達到2008年以來的最高水平。
歐洲央行管理委員會表示，未來的決策仍將取決於數據，他們將把利率提高到足夠嚴格的水平，使通脹回到2%的目標。
「我們還有更多的事情要做，我們不會暫停，」歐洲央行行長拉加德在新聞發佈會上表示。「這一點非常清楚。」
她稱週四的決定「幾乎獲得一致通過」，她的一些同事支持更大幅度的加息。知情人士告訴彭博社，有幾位決策者贊成加息50個基點。
歐洲央行還表示，預計將從7月起停止資產購買計劃下的再投資，這可能被視爲對鷹派官員的讓步，以贏得他們對較小幅度升息的支持。
該決定出臺後，貨幣市場放鬆了加息押注，押注存款利率將在9月份見頂。
彭博歐洲首席經濟學家Jamie Rush表示:「將利率下調至25個基點，再加上只是鬆散地承諾採取更多措施，表明歐洲央行的政策前景發生了重要轉變。我們預計，如果通脹數據允許的話，加息週期將在6月結束。7月仍有可能加息。」
隨着通脹遠低於去年10月的峯值，以及一項衡量潛在價格壓力的指標10個月來首次下降，法蘭克福的政策制定者正在考慮結束他們前所未有的貨幣緊縮時期。不過，這項工作還沒有完全完成:市場和分析師預計，還將有兩次25個基點的加息。
這種額外舉措將與美聯儲形成對比。美聯儲週三連續第10次加息，但鑑於金融業面臨新一波壓力，暗示可能暫停自己的加息行動。美聯儲週三放棄了其政策聲明中「預計」有必要進一步加息的措辭。
「歐洲央行的態度相對溫和，基調更謹慎一些，人們更關注過去緊縮政策的影響，以及這些影響正在有力地傳導至歐元區經濟的事實，」紐約梅隆銀行投資管理公司全球宏觀經濟學家兼策略師Sebastian Vismara表示。
美元指數顯交投於平盤略下方，日內稍早一度觸及101.64高點，隨後震盪回落。該指數目前略高於4月14日觸及的一年低點100.78，並已從去年9月28日觸及的20年高點114.78大幅回落。
（美元指數30分鐘走勢圖，來源：FX168）
歐元/美元現下跌0.4%，交投於1.1012，稍早一度觸及觸及1.0986低點，較日高大幅跳水逾100點。歐元/美元上週觸及13個月高點1.1096。美元/日元也下跌0.5%，交投於134.05一線。
（歐元/美元30分鐘走勢圖，來源：FX168）
近幾個月歐元/美元走高，因投資者預期美元相對歐元的利率優勢將繼續下降。但分析師表示，市場可能已經消化了預期中的大部分舉措，下一個焦點可能是美聯儲何時開始降息。
「就緊縮週期而言，目前貨幣政策的動態或多或少已完全反映在市場中，現在的焦點將是押注美聯儲何時開始寬鬆，寬鬆程度如何，以及這與(其他)央行的舉措有何關係，」Scotiabank首席外匯策略師Shaun Osborne表示。
美聯儲利率掉期顯示6月降息概率爲三分之一，完全定價到7月會降息。
對銀行業動盪的擔憂揮之不去，加劇了美聯儲將很快開始放鬆貨幣環境的說法，西太平洋合衆銀行正在探索戰略選擇的消息加劇了這種擔憂。這家總部位於洛杉磯的銀行表示，已經有幾家潛在的合作伙伴和投資者接洽過它。
美元週四也受到提振，此前數據顯示，美國單位勞動力成本第一季飆升6.3%，而去年第四季的增幅爲3.3%。
Osborne說:「數據比預期高出很多，這與美聯儲按兵不動的說法並不相符，這給美元帶來了一些推動。」
本週美國經濟的主要焦點將是週五公佈的4月份非農就業報告，預計該報告將顯示4月份僱主增加了18萬個就業崗位，而平均收入預計將以4.2%的年率增長。
