在美聯儲主席鮑威爾暗示美聯儲預計將在2023年之前保持激進的高利率后,黃金價格已跌破每盎司1800美元。不過,美國道富銀行首席黃金策略師斯坦利(George Milling-Stanley)表示,利率上升對黃金的不利影響將較小,因為美元從美聯儲鷹派立場中受益較少。他還指出,市場對全球經濟衰退的擔憂日益加劇,開始超過美聯儲積極的貨幣政策立場。
就在他發表上述言論的前一天,美聯儲表示,還遠未完成加息。在最新的經濟預測中,美聯儲預計利率將在2023年達到5.1%的峰值。鮑威爾在記者招待會上表示,美聯儲預計明年任何時候都不會放寬利率。
斯坦利表示:「鮑威爾明確表示,利率將在2023年走高。我們仍處於危險的高通脹環境中。」不過,他也表示,隨着全球經濟進一步陷入衰退,美聯儲的預測和立場可能會迅速改變。他預計美聯儲將在2023年上半年繼續加息,但將被迫在年底或2024年初降息。
斯坦利認為,明年上半年,黃金將處於觀望模式,這將緩和需求。他確實看到了金價突破每盎司1800美元的機會。全世界都在等待跡象,看看會出現什麼樣的經濟衰退。不幸的是,這還得再等一段時間。
本周四凌晨,美聯儲宣布加息50個基點,將利率推至4.5%,標志著40多年來最激進的加息步伐。
斯坦利指出,美國經濟仍然沒有感受到加息的全部影響。他說:「我認為美國經濟在2023年無法避免增長放緩,這將影響美國的貨幣政策。如果我們真的陷入衰退,黃金將會起飛。」斯坦利解釋說,在過去7次全球衰退中,金價的平均回報率為20%。
他還說,隨着經濟活動放緩,通貨膨脹仍然是一個重大威脅。本周早些時候,美國勞工部(Labor Department)公布,美國11月CPI年率未季調上漲7.1%,超過預期。然而,斯坦利指出,美國的通貨膨脹率仍然遠高於美聯儲2%的目標。
他指出:「美國的通脹威脅還沒有結束。我也不認為美國的工資或服務成本已經見頂。6個月前,7%的通脹數據是一個可怕的數字。 」
儘管斯坦利預計明年上半年金價會相對穩定,但道富銀行的官方預測顯示,明年金價在每盎司1600-1900美元區間震蕩的可能性為60%。
從基本情況來看,道富銀行認為,如果美聯儲能夠控制住通脹並避免經濟衰退,金價跌至每盎司1500美元的幾率為20%。與此同時,該機構認為金價回到每盎司2000美元的幾率為20%。
現貨黃金日線圖
北京時間12月16日8:41,現貨黃金報1777.28美元/盎司