周三(10月5日)，現貨黃金回落，脫離隔夜創下的9月13日以來新高1729.35美元/盎司，並有望終結此前連續六個交易日的漲勢，因美元指數反彈，市場情緒在美國就業數據公布前變得謹慎。美國勞動力市場近期出現疲軟跡象，有機構認為，這可能不足以迫使美聯儲放慢加息，但通脹將比美聯儲官員預期的更快回落。
北京時間19:24，現貨黃金下跌0.94%至1709.81美元/盎司；COMEX期金主力合約下跌0.70%至1718.4美元/盎司；美元指數上漲0.63%至110.873。
美指隔夜收跌逾1.3%，創2020年3月以來最大單日跌幅，因隔夜公布的政府調查顯示，美國8月份職位空缺下降，降幅創近2年半來最大，暗示勞動力市場正在降溫。
由於有跡象表明美國經濟增長可能最終放緩，投資者對美聯儲將在多大程度上加息以對抗通脹的預期在最近幾天有所下滑。期貨市場投資者現在預計，聯邦基金利率明年將達到4.5%的峰值，而上周他們預測的峰值約為4.7%。
政策需要轉向？
8月份職位空缺數量下降幅度大於預期，被認為是美國經濟逐漸放緩的最新證據，並暗示高通脹壓力可能改善，美聯儲今後可能不會像過去幾個月那樣激進，美元上漲壓力減弱。
美國9月ADP就業報告將於周三北京時間20:15公布，就業人數預計增加20.5萬。緊隨其後的是將在本周五(10月7日)公布的美國9月非農就業人數數據。
City Index分析師Matt Simpson表示，目前市場對就業數據非常敏感，「如果ADP數據不及預期，交易員可能會假設9月非農表現不佳，並看跌美元，因為交易員最近開始押注美聯儲政策轉向，進而有利於黃金走強。」
黃金價格走勢前景取決於即將發佈的美國就業數據，有望讓美聯儲11月加息幅度前景變得更加清晰。根據芝商所的「聯儲觀察」工具，市場預計美聯儲下個月連續第四次升息75個基點的可能性超過65%。
美聯儲官員繼續強調首要職責
以消費者和市場為基礎的衡量指標顯示，美國通脹預期正在穩步顯着下降。2年至20年區間的盈虧平衡通脹率上周五(9月30日)跌至2.15%，為一年半以來的最低水平；自美聯儲上個月加息75個基點以來，美債收益率和隱含利率已下跌多達50個基點。
BMO Capital Markets的美國利率策略主管Ian Lyngen表示：「越來越多的人認為，金融市場正顯示出足夠壓力，需要從政策收緊趨勢中轉向。」
經歷了近一年時間市場動蕩的的投資者希望，近期經濟增長出現搖擺不定的跡象，將迫使美聯儲放慢其對市場的懲罰性加息。但一些美聯儲官員繼續向投資者傳達的信息是，抗通脹仍然是他們的首要任務，他們還沒有完成加息。
傑斐遜：抗通脹是首要任務
美聯儲理事斐遜隔夜重申，抗通脹是政策制定者的首要任務，儘管經濟增長將受到影響，「恢復價格穩定可能需要一些時間，並且可能需要一段低於趨勢的增長期。我保證，我和我的同事們堅決將通脹率降至2%……我們致力於採取進一步的必要措施。」
傑斐遜也表示，有理由認為勞動力市場的緊張狀況已經有所緩解，「這可能有助於緩解工資增長。而且有跡象表明供應瓶頸終於開始得到解決，也可能有助於減緩價格上漲的步伐。」
但傑斐遜不確定(勞動力緊張狀況緩解)將如何發揮作用，「通脹仍然處於高位，這是我最關心的問題，通貨膨脹給家庭和企業帶來了沉重負擔，每個人都感受到了它的影響。」
凱投宏觀的分析師寫道，職位空缺數據顯示出勞動力市場疲軟跡象可能不足以讓美聯儲安心地放慢加息步伐，「不會阻止短期內進一步大幅加息......但這支持我們的觀點，即通脹將比美聯儲官員預期的更快回落。」
戴利：關注美元升值的副作用
舊金山聯儲主席戴利表示，美聯儲擁有抗通脹工具並將使用它們，有「很大」的空間通過抬升利率水平，來減少需求和緩解價格壓力，並指出需求過剩是導致當前高通脹的主要原因。
戴利稱：「如果我們做好我們的工作，並且我們向公眾傳達我們為什麼要做正在做的事情，以及為什麼當前利率前景對於降低通脹是必要的，而且價格穩定對我們來說非常重要，因為正在儘可能溫和地這樣做，以便經濟能夠儘可能容易地處於平衡狀態，無論看起來如何，我們都將採取我們能找到的最簡單路徑。」
調查顯示，美國人預計通脹不會長期保持在高位，而錨定的通脹預期證明，美國人已經信任美聯儲。戴利說：「我認為隨着通脹下降，信任度會上升。」
戴利補充道，儘管過去幾周市場最近出現波動，「我們仍然擁有健康、穩定的金融體系。」美聯儲試圖找到最溫和的方式來實現抗通脹目標。
戴利表示，美聯儲關注美元升值和美國利率上升對全球經濟增長的影響，因為國外增長放緩可以反過來牽制國內經濟增速，「我們必須考慮到這一點，以免最終導致政策過度收緊。」
現貨黃金上看1737美元
小時圖上看，金價自1641美元開啟上行iii浪走勢，逼近185.4%目標位1730美元，並進一步上看200%目標位1737美元。iii浪是自1615美元開啟的上行(i)浪的子浪。