本周（1月31日-2月6日當周)，市場將迎來月度美國非農就業報告，多國央行議息會議以及全球主要產油國將舉行部長級會議。上周。目前市場定價接近預期美聯儲年內將加息5次，在美國12月PCE通脹指數同比增長4.9%創40年來的最大增幅后，就業數據有望成為鎖定加息預期的關鍵一腳。
央行方面，本周英國央行、歐洲央行及澳洲聯儲利率決議將受到貨幣市場密切關注。市場普遍預期英國央行將在2月3日的議息會議上加息25個基點至0.5%，這將為英國央行開啟縮表的大門。；同樣在周四登場的歐洲央行預期將繼續維持鴿派立場，在當地勞動力市場遠未達到充分就業的背景下，工資水平維持震蕩也預示着眼下的通脹難以持久。
本周市場熱點
① 周一(1月31日)，歐元區第四季度季調后GDP、德國1月CPI、美國1月芝加哥PMI。
② 周二(2月1日)，新西蘭12月貿易帳、日本12月失業率、德國12月實際零售銷售、法國、德國、歐元區、英國及美國1月Markit製造業PMI終值、加拿大11月季調后GDP、美國12月JOLTs職位空缺、美國1月ISM製造業PMI、澳洲聯儲公布利率決議、堪薩斯聯儲主席喬治就經濟和貨幣政策前景發表講話、舊金山聯儲主席戴利參加線上會議，討論經濟、通脹挑戰及后疫情時代的就業市場。
③ 周三(2月2日)，新西蘭第四季度失業率、歐元區1月CPI-未季調、美國1月ADP就業人數、澳洲聯儲主席洛威發表講話、第25屆OPEC和非OPEC產油國部長級會議舉行。
④ 周四(2月3日)，澳大利亞12月商品及服務貿易帳、澳大利亞12月進出口月率、英國1月Markit服務業PMI終值、美國1月挑戰者企業裁員人數、美國1月ISM非製造業PMI、美國12月耐用品訂單、英國央行公布利率決議和會議紀要以及貨幣政策報告，英國央行行長貝利召開貨幣政策新聞發佈會、歐洲央行公布利率決議、歐洲央行行長拉加德召開貨幣政策新聞發佈會。
⑤ 周五(2月4日)，歐元區12月零售銷售、加拿大1月失業率、美國1月非農就業人口變動、美國1月失業率、澳洲聯儲公布貨幣政策聲明、歐洲央行公布季度歐元區經濟預期調查。
本周假期提醒
① 周一(1月31日)
中國：因除夕夜，上期所、大商所、鄭商所、上金所、中金所、滬深交易所及北交所休市五日，今日為第一日；台灣證券交易所休市一日；香港交易所北向交易關閉，當天只進行早盤交易，12:00-12:10之間隨機收市。
韓國：因春節，首爾證券交易所休市。
② 周二(2月1日)
中國：因春節，上期所、大商所、鄭商所、上金所、中金所、滬深交易所及北交所休市；台灣證券交易所休市一日；香港交易所北向交易關閉。
韓國：因春節，首爾證券交易所休市。
③ 周三(2月2日)
中國：因春節，上期所、大商所、鄭商所、上金所、中金所、滬深交易所、北交所、台灣證券交易所、香港交易所休市。
韓國：因春節，首爾證券交易所休市。
④ 周四(2月3日)
中國：因春節，上期所、大商所、鄭商所、上金所、中金所、滬深交易所、北交所、台灣證券交易所、香港交易所休市。
⑤ 周五(2月4日)
中國：因春節，上期所、大商所、鄭商所、上金所、中金所、滬深交易所及北交所2月7日（下周一）起照常開市；台灣證券交易所休市一日；香港交易所北向交易關閉。
周一盤初行情
上周回顧
【美國總統拜登將和歐洲領導人舉行電話會議。北約表示，將加強在東歐的軍力部署以阻遏俄羅斯入侵烏克蘭。俄羅斯總統普京否認有襲擊烏克蘭的計劃】
【美國1月Markit製造業PMI初值PMI錄得55，創2020年10月以來新低；美國1月Markit服務業PMI初值錄得50.9，創2020年7月以來新低】IHS Markit經濟學家Chris Williamson點評稱，今年年初，飆升的病毒病例已使美國經濟幾乎陷入停滯，供應鏈延誤和員工短缺加劇，企業受到干擾，新的限制措施也將出台。然而，奧密克戎變異株對產出的影響遠遠超過需求，新企業流入的強勁增長暗示，一旦限制放鬆，增長將再次提速。此外，儘管與港口擁堵和航運短缺有關的供應鏈延誤繼續持續拖累經濟增長步伐，但與去年下半年大部分時間相比，供應鏈惡化的總體速度有所減緩。 這進而推動製造業對未來一年的樂觀情緒升至一年多來的最高水平，並大幅降低了原材料價格通脹率。因此，儘管調查顯示今年開局令人失望，但近期前景仍有一些令人鼓舞的信號。
【美國宣布釋放1340萬桶戰略石油儲備 為有史上第二大石油儲備交易】美國能源部宣布從戰略儲備中釋放1340萬桶原油，這是拜登政府為遏制油價飆升而採取的新舉措的一部分。根據美國能源部的數據，此次授予七家公司進行交易，為美國戰略石油儲備有史以來第二大規模的石油交易，並使得戰略石油儲備釋放的石油總量達到近4000萬桶。這些合同是美國總統拜登去年11月宣布的一項計劃的一部分，該計劃將與印度、日本、韓國等國家合作，從SPR釋放5000萬桶原油。
【IMF下調2022年全球經濟增長預期至4.4%】國際貨幣基金組織（IMF）25日發佈《世界經濟展望報告》更新內容，預計2022年全球經濟將增長4.4%，較去年10月份預測值下調0.5個百分點。IMF認為，2022年全球經濟狀況與此前預期相比更加脆弱，原因包括變異新冠病毒奧密克戎毒株廣泛傳播導致全球各經濟體重新出台限制人員流動措施，能源價格不斷上漲和供應鏈中斷引發通貨膨脹水平超出預期且波及範圍更廣等。
【美聯儲啟動數十年來最快的全球貨幣緊縮周期，金融市場前途坎坷】美聯儲主席鮑威爾為可能是多年來全球貨幣政策最大最快的緊縮打響了第一槍。他的鷹派言論包括不排除2022年內歷次會議都將加息的可能性。在接下來一周，英國央行等多家央行都可能上調基準利率，更多央行暗示未來幾個月也將跟進。 這次鮑威爾的講話向投資者發出了重大警告，那就是央行要動真格撤走支持性政策了。即使股市大跌，債券收益率上升，對加息將削弱經濟增長力道的擔憂日益升溫，但這位美聯儲主席眼都沒眨一下。
【美國2月交割的天然氣期貨因合約到期而一度暴漲逾70%】據財經網站Forexlive，2月交割的美國路易斯安那州亨利港（Henry?Hub）天然氣合同價格一度從4.2美元飆升至7.25美元，漲幅超過70%。合同在幾分鐘內就結算了，到目前為止交易量只有4829份，但很明顯有人在交割時被發現了。與Amaranth基金天然氣虧損事件不同，這看起來不像是期貨交易出錯，而是現貨市場出現的不匹配。但天然氣期貨價格也不全是暴漲，3月份的合約價格漲9%，達到4.41美元/百萬英熱，這可能表明美國短期內將需要更多的天然氣。這打破了該合約在1月份的高點。2月初的天氣預報顯示美國東部將迎來新一輪寒冷天氣，這可能會改變整個天然氣市場的情緒。
【美國12月PCE物價指數同比增長5.8%，增幅創1982年以來最大，12月核心PCE物價指數同比增長4.9%，增幅創1983年以來最大】
【美國明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利：美聯儲已經暗示準備很快提高利率，預計美聯儲將在3月份的會議上加息。通貨膨脹比我預期的要高，持續的時間更長。拒絕透露預計2022年有多少次加息。通脹比我預期的高，持續時間更長，預計通脹今年將正常化，預計到年中，通脹將出現下降趨勢】
全球主要市場行情一覽
美國股市上周五反彈，全周呈現出大幅下跌又強烈反彈的動蕩走勢；蘋果公司的強勁業績吸引了逢低買盤入場，掩蓋了投資者對美聯儲將不得不採取激進行動來抑制1980年代以來最快通脹的擔憂。標普500指數周五創下2020年6月以來最大漲幅，收復了本周的失地；科技股為主的納斯達克100指數躍升超過3%，不過仍創出2008年以來最差單月表現。
Ally首席市場和貨幣策略師Lindsey Bell說，鑒於最近的波動，存在着一種企業盈利令市場企穩的期待，投資者希望市場基本面，如業績報告，可以把關注重心從對央行政策變化和通脹的擔憂上轉移開來。不過，改變華爾街的基調可能需要很多好消息。
自美聯儲主席鮑威爾暗示加快收緊政策以來，市場一直在劇烈波動，鮑威爾的態度加劇了投資者對地緣政治緊張局勢和企業盈利放緩的擔憂。貝萊德策略師Scott Thiel警告稱，在努力消除很大程度上由供應鏈混亂造成的價格壓力之際，美聯儲有可能出現鷹派的政策失誤。與此同時， Michael Hartnett為首的美國銀行美林策略師指出「股票倉位零投降」，他們引述EPFR Global的數據表示，股票共同基金和交易所交易產品在截至1月26日的一周（即美聯儲宣布政策決定的那一天）吸引了171億美元資金。
高盛集團表示股票仍然是最好的遊戲。該行投資策略部門負責人Sharmin Mossavar-Rahmani說，這是因為股票估值距離互聯網泡沫最嚴重的時候相差甚遠。
貴金屬與原油
上周五現貨黃金延續跌勢，盤中一度刷新去年12月16日以來低點至1780.35美元/盎司，本周累跌約2.4%，錄得11月底以來最糟糕一周表現，因市場對美國加息的預期升溫，推動美元升至數月高位。
金價一度跌至100日和200日移動均線下方，此前美聯儲重申計劃結束大流行時期的債券購買計劃，並暗示將在3月升息。升息預期令美元有望錄得七個月來最大單周漲幅，令黃金對海外買家來說更為昂貴。
券商OANDA高級市場分析師Edward Moya表示，目前的市場環境對黃金非常不利。投資者正在徹底重新評估美聯儲的預期，仍有一些拋售黃金的勢頭，但金價已跌破1800美元，我們正接近潛在底部。
油價上周五升至逾七年高點，並連續第六周上漲，布倫特3月交割原油期貨此前曾觸及91.70美元，為2014年10月以來的最高水平；美WTI3月交割原油期貨盤中曾觸及88.84美元的七年高位；因地緣政治動蕩加劇了對能源供應緊張的擔憂；按周計算，指標合約錄得自去年10月以來最長的漲勢。
供應緊張推動布倫特原油六個月期合約進入深度逆價差結構，現貨溢價達到每桶6.92美元，為2013年以來的最高水平。現貨溢價是指短期交割原油的合約價格高於後幾個月交割的合約價格，這鼓勵交易商從庫存中釋放原油，並迅速賣出。
市場擔心烏克蘭可能發生軍事衝突，這可能會擾亂能源市場，尤其是對歐洲的天然氣供應；瑞銀分析師Giovanni Staunovo稱，迄今東歐尚未出現供應中斷，所以估計與這些緊張局勢相關的風險溢價並不高；他補充稱，一些投資者仍傾向於持有他們的敞口。
美油在上周五盤中稍早一度下跌，ClipperData商品研究部主管Matt Smith表示，美國對俄羅斯的言論相對溫和，可能「戳破一些本輪漲勢中的泡沫」，但從大局上看，由於地緣政治的不確定性和供應方面的擔憂，價格仍在繼續上漲。
本周焦點將轉向石油輸出國組織及其盟友在2月2日舉行的3月產量會議。Global X Management研究分析師Rohan Reddy表示，OPEC+產量一直在逐步增加，但不足以跟上需求。該公司管理20億美元能源相關資產。此外，如果俄羅斯入侵烏克蘭，油價肯定有上行空間，不光是因為制裁，還因為理論上他們在OPEC+的地位也將受到威脅，而他們一直在OPEC+有重要話語權。
外匯
美元指數基本持穩，尾盤報97.21，一周累計1.65％的漲幅為6月以來最大；美元上周五兌G-10貨幣漲跌互見，月末的再平衡資金流總體利好美元。
貨幣市場預期美聯儲將在3月升息28.5個基點，並在年底前累計升息多達119.5個基點，美元在這一周穩步走強，因美聯儲在會議后發表更為鷹派的言論。
歐元兌美元上周五漲0.03%至1.1148，此前一度跌至2020年6月以來的最低水平1.1121；歐元本周累計下跌1.73％，因多頭頭寸平倉、企業賣出以及風險逆轉進一步轉向看跌；歐洲央行將於2月3日舉行政策會議。
英鎊兌美元上周五上漲不到0.15％至1.3403，英國央行定於下周召開會議；交易員也在等待有關唐寧街10號派對門事件的調查報告；英鎊本周下跌1.11％。
美元兌日元上周五下跌0.12％至115.23，在債券收益率下跌和美國股市上漲之際，該匯率本周漲幅縮小至1.36％。
美元兌加元上周五連續第三天上漲，報1.2771，儘管WTI油價升至七年新高；加元兌美元本周下跌1.51％。
澳元兌美元上周五盤中一度下跌0.9％至0.6968，為2020年7月以來的最低水平；1周波動率觸及10個月高點，該國央行下周將召開政策會議；澳元本周跌幅為2.73％，為8月以來最大周跌幅。
澳洲聯儲將在周二宣布政策決定。
國際財經資訊
【博斯蒂克：若有必要，美聯儲可加息50個基點】；
美聯儲博斯蒂克在接受英國《金融時報》採訪時表示，如果通脹居高不下，美聯儲可能會大幅加息50個基點。博斯蒂克認為3月開始加息、每次加息25個基點、總共加息三次是最可能的情況，但每個選項都有可能，如果數據顯示加息50個基點是合適的，那麼也會傾向加息50個基點；未來將觀察薪資增速是否大幅提高了物價，個人預期薪資增速在未來幾個月會放緩。
【高盛預計今年美聯儲將加息5次，6月宣布開始縮表】
高盛分析師稱，他們預計美聯儲將在3月和5月加息，並在6月宣布開始縮減資產負債表，然後在7月和9月接着加息，在第四季恢復季度性的加息步伐，並在12月加息一次，到年底時利率將達到1.25%-1.5%。
【市場分析：英國央行2月加息或意味着縮表的到來】
市場普遍預期英國央行將在2月3日的議息會議上加息25個基點至0.5%，這將為英國央行開啟縮表的大門。英國央行此前表示，如果經濟環境合適的話，一旦利率達到0.5％，將停止對到期債券進行再投資，從而開始縮減其創紀錄的資產負債表規模；這將影響到3月到期的280億英鎊（380億美元）英國國債，或使英國國債收益率繼續走高。
【英國將擴大對俄羅斯制裁範圍：任何與俄政權有關聯企業都是目標】
英國外交大臣特拉斯周日表示，英國將在本周公布新立法，擴大對俄羅斯的制裁範圍，以阻止其侵略烏克蘭。特拉斯對天空新聞表示：「該立法使我們能夠做到的是打擊更廣泛的目標。這樣一來，沒有人會認為自己能免於這些制裁。」特拉斯指出：「任何與克里姆林宮和俄羅斯政權有關的公司都將成為目標，因此對於普京的寡頭和參与支持俄羅斯政權的俄羅斯公司來說，他們將無處可藏。」
【美國多州發現奧密克戎亞型變異毒株BA.2感染病例】
美國疾病控制和預防中心於近日發表聲明稱，在全美範圍內，包括亞利桑那州，加利福尼亞州，得克薩斯州和華盛頓州等20多個州內相繼檢測到至少127名患者攜帶新冠變異病毒奧密克戎亞型變異毒株BA.2。BA.2被稱為奧密克戎毒株的子變體，其傳染性或為奧密克戎毒株「BA.1」的1.5倍。聲明中表示，儘管最近BA.2在一些國家的比例有所增加，但目前在美國的傳播比例仍然很低。（央視新聞）
國內財經資訊
【國家統計局：綜合PMI產出指數保持擴張】
1月份，綜合PMI產出指數為51.0%，低於上月1.2個百分點，表明我國企業生產經營活動延續擴張態勢，但活躍度有所下降。構成綜合PMI產出指數的製造業生產指數和非製造業商務活動指數分別為50.9%和51.1%。
【中國物流與採購聯合會、國家統計局服務業調查中心今天發佈的2022年1月份中國製造業採購經理指數（PMI）為50.1%，較上月下降0.2個百分點，連續3個月穩定在50%以上，顯示經濟運行整體持穩（央視新聞）】
【工信部：2021年我國黃金行業總體運行平穩 產量同比下降消費大幅增長】
工信部：據中國黃金協會統計，2021年，我國黃金行業總體運行平穩，產量同比下降，消費大幅增長。一、產量同比下降。2021年，我國共生產黃金443.6噸，同比下降7.5%。二、消費同比增長。2021年，全國黃金消費量1121噸，同比增長36.5%。其中，黃金首飾消費量711.3噸，同比增長45%；金條及金幣消費量312.9噸，同比增長26.9%；工業及其他領域消費量96.8噸，同比增長15.4%。三、國內金價同比下降。2021年，國際黃金現貨均價1798.6美元/盎司，同比增長1.6%，國內黃金現貨均價373.7元/克，同比下降3.7%。四、市場成交額同比下降。
【央行：2021年債券市場共發行各類債券61.9萬億元 較2020年增長8%】
央行發佈2021年金融市場運行情況，2021年，債券市場共發行各類債券61.9萬億元，較2020年增長8.0%。其中銀行間債券市場發行債券53.1萬億元，同比增長9.2%。交易所市場發行8.7萬億元，同比增長1.0%。2021年，國債發行6.7萬億元，地方政府債券發行7.5萬億元，金融債券發行9.6萬億元，公司信用類債券1發行14.8萬億元，信貸資產支持證券發行8815.3億元，同業存單發行21.8萬億元。截至2021年12月末，債券市場託管餘額133.5萬億元，同比增長16.5萬億元，其中銀行間債券市場託管餘額114.7萬億元，交易所市場託管餘額18.8萬億元。商業銀行櫃檯債券託管餘額599.9億元。
